Det amerikanske banksystemet utviklet seg over to århundrer. Stater regulerte i utgangspunktet banker og garanterte innskuddsmidler. Panikker, kalt lavkonjunkturer i dag, gjennom hele det 19. og begynnelsen av det 20. århundre forårsaket økonomisk uro som resulterte i bankfeil. En økonomisk nedgang i 1921 etterfulgt av mange år med landbruksvansker avviste statsbankforsikringsfond. I 1930 kompenserte kun Texas fullt ut innskytere av mislykkede banker. Den føderale regjeringen gikk inn for å bygge stabilitet i det kaotiske banksystemet. Federal Deposit Insurance Corporation, FDIC, ble etablert for å garantere innskuddskontoer i 1933.
Forsikret Innskudd
Innskuddssertifikater er forsikret, teoretisk risikofri investeringer. FDIC vil refundere CD-eieren for verdien av sertifikatet pluss renter på grunn dersom banken som utsteder papiret, mislykkes. Banker markedsfører aktivt sine CDer fordi de krever penger til å drive, låner penger til kunder for alt fra auto lån til forretningsoppstart. CD-er krever at investorer låser i en rente for en bestemt periode; Midlene kan vanligvis ikke trekkes ut for tidlig uten straff. Disse midlene lånes deretter til bankkunder.
Innføring av CDer på 1960-tallet
Bankene begynte å tilby CDer på 1960-tallet. En indikasjon på gjennomsnittlige renter før 1960-tallet kan bestemmes av statsobligasjonsrente. Seks måneders statsobligasjonsrenter var under en prosent fra 1934 om 1947. Gjennomsnittlig rente i 1948 gikk opp til 1,05%. Prisene svingte fra ca 1,50% til 3,50% fra 1948 til 1964. Treasury bill rate var i gjennomsnitt 3,55% i 1964. Innskuddsrente på seks måneder, som vanligvis utgjør mellom 50 og 75 basispoeng høyere enn statsobligasjoner, utgjorde i gjennomsnitt 4,03% i 1964. Et grunnpunkt er en hundre prosent (0,01%). Ved å legge til 50 basispoeng (.50) i seks måneders skattesats gir det en ide om hvilke CD-priser som hadde vært fra 1934 til 1964.
Nærheten til det 20. århundre
CD-tallene økte raskt etter 1969. Vietnamkriget og inflasjonen dikterte høyere priser for de neste 20 årene. Regjeringen finansierte krigen ved å øke pengemengden; det trykte penger. Prisene på forbruksvarer og varer økte. President Nixon forsøkte å stabilisere økonomien ved å heve renten. Priser i gjennomsnitt så høyt som 12,90% i 1980 for en seks måneders CD. Noen banker tilbød godt over gjennomsnittet da de konkurrerte om å tiltrekke seg dollar. Ved begynnelsen av 1990-tallet begynte prisene å trekke seg tilbake. Tilbakegangen markerte de første årene av det siste tiåret av det 20. århundre; den siste delen av tiåret opplevde velstand og et bullish aksjemarked. CD-priser varierte fra fire til seks prosent gjennom de fleste av 1990-tallet.
Det tjueførste århundre
Året 2000 førte inn i begynnelsen av den verste resesjonen og bære aksjemarkedet siden depresjonen. Hendelsene 11. september 2001, etterfulgt av Afghanistan og Irak kriger, økte til den økonomiske usikkerheten i tiden. Federal Reserve forsøkte å stimulere økonomien ved å senke renten, noe som gjorde lån til bedrifter og forbrukere rimeligere. CD-prisene gikk ned til 1,81% i 2001, økte til 3,73% i 2005 og 5,24% i 2006, bare for å redusere til 3,14% i 2008 og dype til 0,87% innen 2009. Prisene var historisk lave gjennom 2010. De lave prisene de siste par årene speglet de lave prisene som tilbys på statsobligasjonsinstrumenter i løpet av depresjon og andre verdenskrig. Når økonomien vender tilbake, som det gjorde på 1950-tallet, burde CD-prisene bli bedre.
