Likviditetsgraden for kontantstrøm - også referert til som kontantstrømsdekningsgrad eller kontantstrøm til gjeldsforhold - vurderer hvor mye tilgjengelig kontant fra operasjoner en bedrift har i forhold til utestående gjeld. Kreditorer bruker dette forholdet til å forstå hvor mye gratis penger en bedrift har til å gjøre renter og prinsipielle utbetalinger på gjeld.
Hvorfor Cash Flow Leverage Matters
Kontantstrømmenes løftestang er lik avkastningen på gjeldsforholdet. Den primære forskjellen er at kontantstrømutnyttelsesgraden vurderer kontantstrømmer i stedet for nettoinntekt. På grunn av hvordan regnskapsregnskap virker, kan en bedrift ha høy nettoinntekt, men fortsatt ikke kunne betale regninger dersom det har problemer med å faktisk samle inn penger fra kunder. Kreditorer er ofte mer interessert i netto kontantstrømmer i stedet for nettoinntekt fordi det er en bedre indikator på tilgjengelige ressurser.
Operasjonelle kontantstrømmer
En komponent av kontantstrømmenes løftestang er operasjonelle kontantstrømmer. Et selskap kan motta kontantstrømmer fra drift, finansiering eller investeringsaktiviteter. Mye finansiell analyse fokuserer på kontantstrømmer fra drift, fordi det representerer kontantstrømmer fra kjernevirksomheter som selskapet forhåpentligvis kan duplisere i de kommende årene. For å beregne operativ kontantstrøm legger du til alle kontanter som er mottatt fra operasjoner - vanligvis kontanter fra salg av produkter og tjenester - og trekker utdrag fra operasjonelle kontantstrømmer som utbetalinger til leverandører, lønninger, renter, leier, skatter, forsikringer og forsyninger. Forskjellen er operativ kontantstrøm. For eksempel, hvis kontantinnskudd var $ 900.000 og kontantbetalinger var $ 400.000, er kontantstrømmen $ 500.000.
Samlet gjeld
Den andre delen av kontantstrømmenes innflytelse er total utestående gjeld. I denne beregningen refereres gjeld til finansielle forpliktelser som har en formell eller skriftlig finansieringsavtale. Det betyr at total gjeld inkluderer kortsiktige og langsiktige lån som notater, lån og obligasjoner, men utelukker andre forpliktelser. For eksempel vil betalingskrav, renteforpliktelse og utsatt inntekt ikke bli tatt med i beregningen. For å beregne total gjeld legger du til utestående saldo i eventuelle betalinger, obligasjonsgjeld og lånekontoer i balansen.
Bestemme og analysere forholdet
For å finne et selskaps kontantstrøm innflytelse, divisjon drift kontantstrøm av total gjeld. For eksempel, hvis operativ kontantstrøm er $ 500.000 og total gjeld er $ 1.000.000, har selskapet en kontantstrømgjennomføring på 0,5. Jo høyere forholdet er, desto bedre posisjon er selskapet i å møte sine økonomiske forpliktelser. Hvis forholdet begynner å synke, betyr det at kontantstrømmene senkes, selskapet har tatt på seg mer gjeld, eller begge deler. Et fallende forhold betyr at virksomheten kanskje ikke har nok tilgjengelig kontant til å gjøre prinsippet og rentebetalinger på utestående gjeld.
