Når du eier eller leder en bedrift, lærer du snart viktigheten av å opprettholde kontanterserver. En leveranse av klare kontanter gjør at du kan møte uventede utgifter og forsikre deg om at kreditorer blir betalt til rett tid. Imidlertid eksisterer en bedrift for å tjene penger. Kontanter som gjør ingenting tjener ingenting. Børsnoterte verdipapirer er en måte å holde midler tilgjengelig for å reagere raskt på omstendigheter og generere ekstra inntekter samtidig. Varige verdipapirer beregnes forskjellig avhengig av hvilken type sikkerhet det gjelder. I tillegg kan de omsatte verdipapirene et selskap eier, brukes til å beregne flere økonomiske forhold som er nyttige for å analysere firmaets tilstand.
Oversikt over omsettelige verdipapirer
En omsettelig sikkerhet er et svært flytende finansielt instrument, som for eksempel obligasjoner eller aksjer på aksjer. "Flytende" betyr at sikkerheten enkelt kan konverteres til kontanter med kort varsel av virksomheten som holder den. En omsetterbar sikkerhet er en kortsiktig investering, noe som betyr at forretningsplanene skal holde det i mindre enn ett år. I alminnelighet handles markedsmessige verdipapirer på børsnoterte aksjer, fordi disse er markeder hvor en kjøper kan bli funnet raskt. Likviditeten til omsette verdipapirer kommer med avregning. Vanligvis er de svært lavrisikoinvesteringer, men de har en tendens til å produsere lave avkastninger.
Bedrifter investerer i verdipapirer av flere grunner. De betraktes som omløpsmidler. En nåværende eiendel er alt en bedrift eier som en bedrift forventer å konvertere til kontanter på mindre enn ett år. Långivere liker å se en sterk posisjon i omløpsmidler på et firmas balanse fordi det betyr at selskapet sannsynligvis vil kunne møte sine kortsiktige forpliktelser. Holding reservefond betyr også at selskapet har penger i reserve som en buffer mot uventede utgifter eller å utnytte muligheter som oppkjøp av annen virksomhet eller fast eiendom på gunstige vilkår. Investering i omsettelige verdipapirer gir en beskjeden mengde inntekter fra midler som er holdt i reserve, noe som er et bedre alternativ enn å bare la dem stå i tomgang.
Varige verdipapirer i balansen
Børsnoterte verdipapirer er alltid notert i den nåværende aktiva-delen av selskapets balanse, som er regnskapet som rapporterer selskapets eiendeler, gjeld og egenkapital eller egenkapital. De børsnoterte selskapene må offentliggjøre en balanse med jevne mellomrom for å overholde verdipapirforskriften, men det er rutinemessig for de fleste bedrifter å forberede dem. Omløpsmidler vises i begynnelsen av eiendomsdelen, som er den første delen av balansen.
Nåværende eiendelstyper er oppført i likviditetssituasjon, med den mest væske som vises først. Kontanter og kontantekvivalenter, for eksempel penger i sjekker eller sparekontoer, er de første elementene som er oppført. Varige verdipapirer kommer neste gang. Dette er fordi det er veldig enkelt å konvertere dem til kontanter. For eksempel kan et selskap selge statsobligasjoner det eier ved å plassere ordren med megler. Kundefordringer forfaller innen ett år er oppført nedenfor. Varelager anses å være minst likvide gjeldende aktivtype, så det kommer sist. For eksempel kan noen beholdninger ikke bli solgt i flere måneder. I tillegg kan transaksjonen gjøres på kreditt. I dette tilfellet blir salget lagt til kundefordringer og produserer ikke kontanter før betalingen kommer fra kunden.
Typer av omsatte verdipapirer
Det er to generelle kategorier av omsatte verdipapirer. En er omsettelige aksjer. I hovedsak betyr dette felles eller foretrukne aksjer i et børsnotert selskap som kjøpeselskapet har til hensikt å holde i mindre enn ett år. Bedrifter kan kjøpe aksjer i andre firmaer som de har tenkt å holde i lengre perioder. Dette er tilfellet dersom det overtakende selskapet forsøker å få kontroll over et annet firma. I denne situasjonen bør aksjene noteres som en langsiktig investering, ikke som en nåværende eiendel.
Virksomheter investerer også i kortsiktige gjeldsinstrumenter av flere typer, kollektivt kalt omsette gjeldspapirer. Treasury regninger med løpetid på ett år eller mindre er et eksempel, sammen med andre pengemarkedsverdier. Kommersiell papir er en annen. Navnet refererer til usikrede obligasjonsnotater solgt av store selskaper for å samle inn penger til kortsiktige behov. Kommersielt papir modnes vanligvis i omtrent 30 dager, men kan utstedes i opptil 270 dager. Bankers aksepterer ligner på kommersielt papir, bortsett fra at disse verdipapirene er garantert av kommersielle banker. Som med egenkapitalinstrumenter er børsnoterte gjeldspapirer som kan holdes over et år, generelt notert på balanse som langsiktige investeringer.
Beregning av verdipapirer
Ulike beregninger brukes til å bestemme hvordan verdipapirer verdsettes på balanse, avhengig av om sikkerheten er egenkapital eller gjeld. Som aksjer er aksjer og obligasjoner alltid verdsatt til anskaffelseskost eller markedspris på balansedagen, avhengig av hvilket som helst. Anta at en bedrift kjøper 100 aksjer i XYZ Corporation til $ 150 per aksje for å holde som en omsetterbar sikkerhet. Kostnaden er $ 15.000. Når neste balanse er utarbeidet, vil aksjene bli verdsatt til $ 15 000 dersom aksjekursen har økt eller forblitt den samme. Men hvis prisen per aksje har falt til $ 145, vil du multiplisere $ 145 ganger 100 aksjer og bruke resultatet på $ 14 500 som verdien av denne omsette egenkapitalen i balansen.
Varige verdipapirer er alltid notert til kostpris. Kostnaden avhenger av verdien av sikkerheten og diskonteringsrenten. Disse gjeldspapirene selges til en rabatt og innløses for fullverdien når de er modne. Forskjellen er den interesse sikkerheten tjener i løpet av sin levetid. Anta at et firma kjøper en statsskatt på 10 000 dollar med en seks måneders forfall på 98 prosent av pari, eller en rabatt på 2 prosent. Kostnaden er 98 prosent av $ 10.000. Resultatet på $ 9 800 er rapportert som statsskattens verdi på balansen.
Nøkkeltall ved bruk av markedsmessige verdipapirer
Informasjonen om omsettelige verdipapirer og andre omløpsmidler benyttes av bedriftsledere, kreditorer og investorer til å beregne flere økonomiske forhold. Disse forholdene brukes til å vurdere hvor godt et firma er forberedt på å dekke sine kortsiktige forpliktelser.
Nåværende forhold vurderer selskapets evne til å møte kortsiktig gjeld ved bruk av bare omløpsmidler. Formelen er rett og slett omløpsmidler, inkludert omsatte verdipapirer, fordelt på kortsiktig gjeld. Hvis en bedrift for eksempel har $ 500 000 i omløpsmidler og $ 400 000 i gjeldsforpliktelser, går nåværende forhold ut til 1,25.
Et kontantforhold er en strengere versjon av dagens forhold. Denne beregningen beregnes ved å legge til kontanter og nåværende markedsverdi av omsatte verdipapirer sammen og dividere med kortsiktig gjeld. Långivere bruker dette forholdet til å vurdere hvor raskt et selskap kan betale sine kortsiktige gjeld hvis de skulle komme forfaller umiddelbart. Et kontantforhold på 1 eller høyere er foretrukket. Dette betyr imidlertid å knytte opp mye kapital i omsatte verdipapirer som har lav avkastning, slik at de fleste bedrifter opprettholder et lavere kontantforhold.
Hurtigforholdet er et bredt mål for selskapets likviditet. Den består av kontanter, omsatte verdipapirer og kundefordringer. Disse kategoriene av omløpsmidler kalles iblant kortsiktige eiendeler. Inventar er ikke inkludert i hurtigforholdet fordi det er sannsynlig at det tar mer tid å avvikle. Quick ratio formel er kontant pluss omsatte eiendeler pluss kundefordringer delt på kortsiktig gjeld. For eksempel kan summen av raske eiendeler komme til $ 240 000. Hvis gjeldende forpliktelser er $ 400 000, har du $ 240 000 fordelt på $ 400 000. Dette virker til et raskt forhold på 0,6.
