En av de mest brukte forholdene for investorer er gjeldsverdien. Brukes sammen med andre forhold og økonomiske data, hjelper skulden til egenkapitalen investorer og markedsanalytikere å bestemme helsen til et selskap. På grunn av forskjellene mellom næringer, er det vanskelig å definere et godt eller dårlig forhold, men innenfor en bestemt industri, som for eksempel industrien, er konseptet lettere diskutert.
Gjeld til egenkapitalandel
Forholdet mellom gjeld og egenkapital, som navnet antyder, måler det relative bidraget av aksjonær egenkapital og selskapsansvar til selskapets kapital. Beregningen for næringen er grei og krever bare å dele total gjeld med total egenkapital. For eksempel, hvis et selskap finansieres med 4 milliarder dollar i gjeld og 2 milliarder dollar i egenkapital, ville det ha en gjeldsgrad på 2: 1.
Bidragende faktorer
En av de viktigste faktorene som påvirker selskapets gjeldsgrad er salgsstabiliteten. Hvis et selskap, som et verktøyforetak, har ganske konstant salg, vil det ha en høyere gjeld til egenkapitalandel fordi det ikke er altfor bekymret for en nedgang som fører til at standard på gjeldsbetalinger. En annen viktig faktor er lønnsomhet. Hvis en industri eller et selskap har svært høy lønnsomhet, vil den velge å bruke mer gjeldsfinansiering fordi den kan bruke gjeld til å utnytte den positive avkastningen på egenkapitalen.
Produksjonsindustri Totalt
Selv om det er betydelig variasjon innen produksjonsindustrien, kan det generelt settes at produksjonsbedrifter, særlig de som er involvert i tung produksjon, har en tendens til å ha ganske høye driftsmessige løftestang, noe som betyr at deres kostnadsstruktur er avhengig av faste kostnader som anlegg og utstyr, i motsetning til variable kostnader som arbeidskraft og råvarer. En gjeld til egenkapitalandel på 3: 1 ville ikke være uvanlig i industrisektoren; Imidlertid har flertallet av produksjonsbedrifter lavere gjeld til egenkapitalandel og kan gå til 1: 6 eller lavere.
Forskjeller innen produksjon
En stor variasjon kan forekomme innen produksjon, hovedsakelig på grunn av variasjoner i markedene for produktene som produseres og kapitalintensiteten til forretningsmodellen. Dekk, flyselskap og bilindustri har for eksempel alle gjeldsverdier i forhold til 2: 1. De har ikke mye variasjon i salget og er også svært kapitalintensive. På den annen side har næringer som klær og fottøysindustrien en gjeldsandel på godt under 1: 1. Disse næringene er svært arbeidsintensive, noe som betyr at de har lav operativ innflytelse, og kan også være svært sykliske når det gjelder forbrukernes etterspørsel.
