Er bedriften din så lønnsom som den burde være? Har du nok likviditet til å betale regningene i tide? Er den økonomiske strukturen sunn, eller har selskapet for mye gjeld? Alle disse spørsmålene kan besvares ved hjelp av ulike teknikker for finansiell analyse.
Regnskap Analyseverktøy
Regnskapsførere utarbeider vanligvis fire typer regnskap for en bedrift:
- resultatregnskapet
- en balanse
- en kontantstrømoppstilling
- en redegjørelse for endringer i egenkapitalen
En rekke ulike forhold og finansielle analysemidler og teknikker kan tas fra regnskapet og gi bedriftseiere, analytikere og kreditorer en oversikt over selskapets ytelse og styrke.
Disse regnskapsanalysene dekker:
- fortjeneste
- likviditet
- aktivitet
- innflytelse
- verdivurdering
Måle brutto fortjeneste fra produksjon
Resultatene er målt på flere punkter i resultatregnskapet.
Fra begynnelsen av resultatregnskapet er det første målet brutto fortjenesten, som er definert som totalt salg minus kostnaden for solgte varer, eller COGS. COGS inkluderer kostnadene for direkte arbeidskraft, materialer og produksjonsoverhead som brukes i fremstilling av et produkt eller i å levere en tjeneste.
Brutto fortjenesten må være høy nok til å dekke generelle og administrative overhead, rentekostnader og skatt og gi en tilstrekkelig andel av nettoresultatet.
Kontroll av drifts- og nettoresultat
Det neste overskuddsmålet er driftsresultat, også kjent som inntjening før rentekostnader og skatt, eller EBIT. Driftsresultatet fokuserer på hvor godt et selskap produserer og selger sine produkter og betaler overheadutgifter. Siden denne resultatindikatoren er tatt før fradrag for renter og skatter, utelukkes det virkningen av hvordan selskapets virksomhet finansieres og resultatene av eventuell skatteplanlegging eller unngås.
Endelig er nettoresultatet det beløpet som er igjen etter fradrag av alle driftskostnader, overhead, renter og skatt. Netto fortjeneste blir da brukt til å beregne selskapets avkastning på egenkapital, et avgjørende mål for finansielle resultater.
Hver av disse resultatindikatorene kan uttrykkes som en prosentandel av salget og brukes til trendanalyse og sammenligning med tidligere år.
For eksempel er driftsresultatmarginen EBIT / salg x 100, og tilsvarende er nettoresultatmarginen netto resultat / salg x 100.
Overvåking av likviditetsnivåer
De vanligste tiltakene for likviditet er de nåværende og hurtige forholdene. Nåværende forhold beregnes ved å dele totale omløpsmidler med totale kortsiktig gjeld. Å ha $ 2 i omløpsmidler for hver $ 1 i kortsiktig gjeld, et 2: 1-forhold, anses generelt som et komfortabelt likviditetsnivå.
Hurtigforholdet er et tøffere mål for likviditet. Det beregnes ved å legge til kontanter i kundefordringer og dividere med totale kortsiktig gjeld. Varelager er ekskludert fra dette forholdet. Et godt raskt forhold bør være over 1: 1.
Spore kontantstrømmen
Aktivitetsforholdene måler hvor effektivt selskapet bruker sine omløpsmidler.
Gjennomsnittlig innsamlingsperiode: Dette forholdet angir hvor raskt virksomheten samler kundefordringer og sammenligner det med vilkårene for salg til kundene. Formelen er: Salg gjort på balanse / kundefordringer.
For eksempel, hvis et selskap foretar et årlig salg på $ 720 000 og har en nåværende saldo på $ 90 000, øker kundefordringer over åtte ganger per år, eller hver 45 dag. Hvis selskapets salgsbetingelser er netto 30 dager, er en del av kundefordringsbalansen forfalte og trenger oppmerksomhet.
Kontant konvertering syklus: Bedrifter ønsker å snu sine penger så raskt som mulig. Kontantkonverteringen måler tiden det tar å kjøpe råvarer, lage et produkt, selge til kunder og til slutt samle kontanter fra betalinger.
Måleinventaraktivitet
Bedrifter investerer mye penger i lager, så omsetningen er viktig.
Lageromsetning: Formelen for beregning av vareomsetning er kostnaden for solgte varer dividert med gjennomsnittlig beholdningsbalanse. For eksempel, hvis COGS er $ 980 000 og gjennomsnittlig beholdningsbalanse er $ 163 000, lager inventar over seks ganger i året, eller hver 60 dag.
Styre gjeldsutnyttelse
Mengden av gjeld som et selskap skylder i forhold til den totale egenkapitalen, er et mål for finansiell styrke. En moderat mengde gjeld er bra, men for mye kan være risikabelt hvis salget faller i en økonomisk nedgang.
Akseptable gjeldsverdier varierer etter bransje. Produsenter har generelt $ 1 i gjeld for hver $ 1 i egenkapital, et 1: 1-forhold. Finansinstitusjoner kan derimot ha gjeldsverdier opp til 15: 1. Verktøyene har vanligvis forhold på 6: 1.
En annen måte å måle risikoen for gjeld på, er at forholdet mellom inntjening før renter og skatter divideres med totale rentekostnader. La oss si at et selskap hadde en EBIT på $ 120.000 og rentekostnader på $ 30.000. Rentedekningsforholdet vil være 4: 1, eller $ 120 000 delt med $ 30 000.
Sporing år til år Trender
Vertikal analyse innebærer beregning av postposter i resultatregnskapet som prosentandel av totalt salg og regnskapet i balansen som prosentandel av totalkapitalen. Disse tallene benyttes for horisontale sammenligninger fra år til år.
Horisontal analyse sammenligner forholdene fra flere års finansregnskap side om side for å oppdage trender. Disse inkluderer sammenligninger for profittmarginer, likviditet, omsetning og finansiell innflytelse. For eksempel antar de gjennomsnittlige kundefordringsdagene som var utestående for tre år siden, var 38 dager. Deretter steg det neste året til 41 dager, og i fjor viste utestående dager 52 dager. Med mindre selskapet hadde endret sine salgsbetingelser til sine kunder, ville dette være en forstyrrende trend som krever ledelsesoppmerksomhet.
Benchmarking med konkurrenter
Bedrifter har alltid en slags konkurranse, og ledere må vite hvor godt de gjør i forhold til sine konkurrenter. Sammenligning av bransjens gjennomsnittlige forhold med selskapets vil gi en indikasjon på selskapets styrke og svakheter.
La oss si at brutto fortjenestemarginen for en industri er 42 prosent, og selskapets brutto margin er 36 prosent. Denne forskjellen bør være årsak til alarm. Hvorfor er selskapets overskuddsmargin lavere? Er det på grunn av en annen produktmiks, eller er det fordi selskapets kostnader til å produsere sine produkter er høyere og mindre effektive enn konkurrentene sine? En av disse grunnene betyr at ledelsen trenger å undersøke og finne problemet.
Etter strømmen av fond
Fortjeneste er viktige, men de kan manipuleres ved å bruke ulike regnskapsmetoder. Som et eksempel kan avskrivningsmetoder akselereres eller omvendt spres ut over flere år. Uansett vil det endre mengden rapportert fortjeneste.
Flow of funds analyse, derimot, forteller mer om sannheten: hvor pengene kom fra og, mer spesifikt, hvor det gikk. Leverandører, utgifter og ansatte betales kontant, ikke fortjeneste.
Studier av pengestrømoppstillingen vil avsløre om selskapet faktisk produserer en positiv kontantstrøm fra driften eller stole på lånte penger og leverandørkreditter for å finansiere virksomheten. Denne typen informasjon er ikke tilgjengelig fra en resultatregnskap.
Beregning av Break-Even Sales Volume
Den første hindringen for en bedriftseier er å selge nok produkter eller tjenester til i det minste å dekke alle selskapets faste kostnader. Dette er break-even salgsvolumet.
Et mål for ledere er å finne måter å redusere break-even punktet. Dette kan gjøres ved å redusere faste kostnader, forbedre produktiviteten, redusere kostnadene for varer som selges eller selge flere av produktene som har høyere fortjenestemarginer.
