Beregning av markedsverdi av selskapets totale gjeld krever at man kan estimere potensiell markedsverdi for den delen av selskapets gjeld som ikke handles i obligasjonsmarkedet. Selskapets økonomiske planleggere kan estimere total gjeldsmarkedsverdi ved å konvertere selskapets gjeld som ikke handles i obligasjonsmarkedet til en hypotetisk kupongobligasjon. Estimert gjeldsmarkedsverdi kan brukes til å bestemme selskapets kapitalkostnad, noe som påvirker hvor mye et selskap må betale for fremtidige investeringer som trengs for å finansiere vekst og støtte løpende virksomhet.
Bestem markedsverdien for alle selskapets gjeld som handles i obligasjonsmarkedet. Markedsverdien av omsatt gjeld kan bli funnet gjennom ulike kilder, både på nettet og i print. For eksempel kan et selskap ha både kortsiktig og langsiktig gjeld. Anta at et selskap har $ 40 millioner i kortsiktig gjeld og $ 100 millioner i langsiktig gjeld utestående. Legg til kortsiktig gjeld på $ 40 millioner til $ 100 millioner av langsiktig gjeld, og du har en samlet markedsverdi på $ 140 millioner i gjeld som handles i obligasjonsmarkedet.
Estimere markedsverdien av selskapets gjeld som ikke handles på obligasjonsmarkedet ved å konvertere denne gjelden til en hypotetisk kupongobligasjon tilsvarende obligasjoner som handler i obligasjonsmarkedet. Anta at den totale utestående gjelden skal utgjøre $ 100 millioner, og det nåværende beløpet blir betalt på den gjelden til $ 18 millioner. Anta at gjennomsnittsløpet for hele denne gjelden skal være fem år og at selskapets nåværende kapitalkostnad er 7 prosent. Fortsett å estimere hypotetisk kupongobligasjon på følgende måte: Multipliserer $ 18 millioner med kvoten på en minus en delt med 7 prosent kapitalkostnad økt til fem, og divider deretter med 7 prosent (18.000.0000 x (1 - 1 / 1,07 ^ 5 /. 07). Legg til denne $ 100 millioner divideres med ett pluss 7 prosent økt til kraften på fem (100.000.000 / 1.07 ^ 5). Nettoresultatet av denne beregningen er $ 78 678 973.
Legg til den totale markedsverdien av gjeld handlet på obligasjonsmarkedet ($ 140 millioner) til den estimerte markedsverdien av hypotetisk kupongobligasjon ($ 78.678.973) for å komme frem til selskapets totale gjeldsmarkedsverdi på rundt 218 millioner dollar (218.678.973 dollar).
Elementer du trenger
-
Kalkulator
-
Regnearkprogramvare
Advarsel
Beregning av gjeldsmarkedsverdi er ikke en nøyaktig metode. Vær forsiktig med et estimat som ser ut til å grove overstyre eller undergrave den faktiske kapitalkostnaden.
