Regjeringene samler inntekter gjennom skatteinntekter, gjeldsinstrumenter og en rekke andre kilder, og blant annet bruker de penger på offentlige tjenester og infrastrukturinvesteringer. Når en regjering utgifter overstiger sin inntekt for en gitt budsjettperiode, er dette et budsjettunderskudd. Opprettholde et budsjettunderskudd betyr at det aldri er penger igjen etter å betale utgifter, noe som kan sette regjeringer til en ulempe på flere måter.
Crowding Out Effect
Et budsjettunderskudd kan føre til at regjeringen øker sin avhengighet av å låne fra utenlandske kilder. Som dette skjer, kan fremtidige budsjetter legge større vekt på tilbakebetaling av lån og mindre vekt på besparelser og investeringer. Denne kjedereaksjonen, kalt crowding out effekten, kan etter hvert føre til en situasjon der den føderale regjeringen allokerer mindre penger til investeringer, slik som offentlig utdanning og motorveien, og legger mer byrder på statlige, fylkeskommunale og lokale myndigheter.
Fremtidig gjeldsbyrde
En ofte begrunnet årsak til å redusere budsjettunderskuddet er byrden den legger på fremtidige generasjoner. Siden underskuddene har en tendens til å øke låneopptak, som påløper renter over tid, har den nåværende generasjonen en tendens til å høste fordelene av lånet, og en fremtidig generasjon får regningen. Hvis holdningen til å midlertidig dekke økonomiske problemer og forlate neste generasjon med skaden, skulle fortsette over flere generasjoner, kunne nasjonen finne seg i en situasjon der den ikke kunne klatre ut av gjelden sin.
Skattereiser
For å finansiere kortsiktige tiltak for å korrigere budsjettunderskudd, må det reduseres statlige utgifter eller økte skatter. Dette kan skape en situasjon der folk betaler mer skatt for færre statstjenester, noe som kan føre til interne politiske problemer for nasjonen. Som forvaltere av statsborgers skattepenger skylder regjeringens tjenestemenn det til folket å styre pengene sine klokt, slik at føderale, statlige og lokale utgifter konsekvent kommer under deres budsjetter.
Politiske ramifications
En stor fordel ved et budsjettoverskudd er evnen til å trykke på kilder til penger i nødstilfeller. Uplanlagte utgifter for ting som naturkatastrofehjelp og militære nødsituasjoner kan medføre store, kortsiktige utgifter. Hvis den føderale regjeringen opprettholder et budsjettunderskudd, vil det sannsynligvis måtte se til utenlandske kilder til kapital for å dekke nødsituasjoner. Ikke bare øker dette kostnadene ved offentlige investeringer ved å legge til rentebelastninger i blandingen, det medfører politiske "gjeld" som kan kalles inn en gang i fremtiden.
