"Mezzanin egenkapital" er et nært synonym for "mezzanin gjeld", fordi begge begrepene refererer til en form for finansiering som bevisst treffer grensen mellom gjeld og egenkapital.
De mer egenkapitallignende former for denne hybridkategorien utstedes som foretrukket lager, men med egenskaper som gjør at de blir behandlet på utstederens balanse som en forpliktelse fremfor egenkapital.
Aritmetikk
En balanse er delt inn i tre komponenter: eiendeler, gjeld og egenkapital. Felles aksje (form av egenkapital som stemmer for styremedlemmer) og mye av foretaks foretrukne aksjer (ikke-stemmeberettiget egenkapital med gunstig behandling ved likvidasjon) er både på høyre side eller egenkapital side av denne ligningen.
I denne sammenheng er det viktig å innse det aritmetiske faktum at i likningen A - L = E, kan enhver konstant mengde flyttes fra E til L, og ligningen vil forbli gyldig.
Enkelt sagt, 10 - 4 = 6, og hvis man skulle bestemme at halvdelen av "egenkapitalen" er feilklassifisert og skal behandles som en forpliktelse i stedet, blir ligningen: 10 - 7 = 3: som også er gyldig.
Balansen
Mye av terminologien for finansiering stammer fra kontemplasjonen av konkurs eller annen opphør. De sikrede kreditorene (ofte banker) betales først i tilfelle konkurs. Hva er igjen etter at betalingen av sikrede kreditorer vil gå til de usikrede kreditorene, inkludert obligasjonseierne og handelskreditorer.
Geokinetics Inc.
Eierne av egenkapital har det siste kravet på eiendeler, et krav som oppstår først etter at alle kreditorer er betalt. Innen kategorien "egenkapital" er det underkategorier som er foretrukket og vanlig aksje, med foretrukket lager, som navnet antyder, å ha den tidligere krav.
Med disse definisjonene forstått, kan man også forstå hybrider. Et eksempel på en utsteder av et slikt hybridinstrument er selskapet Geokinetics Inc., et geofysisk serviceselskap med hovedkontor i Houston, Texas.
Geokinetics foretrukne aksjer
Ifølge en arkivering med Securities and Exchange Commission (SEC) 29. mars 2007 utstedte Geokinetics 228 683 aksjer av foretrukket lager den 15. desember 2006. Det klassifiserte dette som "midlertidig egenkapital" og behandlet dermed den på sine bøker som en forpliktelse, en form for gjeld, fordi hver innehaver av denne aksjen var "berettiget til å motta kumulative utbytte" til en fast rente. Frem til 31. oktober 2011 kan disse utbyttene bli betalt i ytterligere aksjer i samme serie av aksjer. Deretter skal "utbytte betales kontant hvis de erklæres", det vil si etter valg av innehaveren.
Det var andre funksjoner i Geokinetics foretrukne aksjetilbud, som sammen med det som er nevnt ovenfor bidro til konklusjonen at den burde bli behandlet som en forpliktelse - og dermed som midlertidig eller mellommannisk egenkapital.
En generalisering
Med ordene fra Brian W. Fields, en profesjonell regnskapsmedlem, sekretærkonsulent i SEC, er en aksjeandel "generelt presentert i balansen som mellometasisk midlertidig egenkapital dersom det kunne kreve kontantoppgjør av grunner utenfor selskapets kontroll."
