Et selskap kan få gjeld til å skaffe midler ved å selge obligasjoner til investorer i markedet. Selskapet lover å betale tilbake en viss sum penger til disse investorene på en bestemt forfallsdato. Avhengig av hvilken type obligasjon, kan selskapet være i stand til å pensjonere gjelden tidlig. Selskapet pensjonerer gjelden tidlig, det må betale et kontantbeløp som er forskjellig fra hva selskapet ville ha betalt på forfallstidspunktet.
Kjøpobligasjoner
Bestem antall obligasjoner selskapet ønsker å kjøpe tilbake. Selskapet trenger ikke å pensjonere alle sine obligasjoner samtidig. For eksempel kan det velge å kjøpe tilbake bare halvparten av alle obligasjonene det utstedte.
Sjekk verdien av obligasjonen i markedet. Investorer kjøper og selger obligasjoner i det åpne markedet, så obligasjonsprisen kan variere.
Multipliser antall obligasjoner selskapet ønsker å kjøpe tilbake av obligasjonsprisen i markedet. Dette er mengden kontanter som selskapet må betale sine kreditorer for å pensjonere gjelden.
Treningsoppringingsalternativ
Bestem antall obligasjoner selskapet vil pensjonere.
Multipliser antall obligasjoner med utøvelseskursen på samtalealternativene selskapet har. Anropsalternativer gir selskapet rett, men ikke forpliktelsen, til å kjøpe obligasjonene til en forutbestemt pris. Som sådan, hvis utøvelseskursen på anropsalternativene er lavere enn dagens obligasjonspris, kan selskapet ha nytte av å utnytte anropsalternativene i stedet for å kjøpe obligasjonene rett fra markedet. Dette er mengden penger selskapet må betale sine investorer for å pensjonere gjelden på slutten.
Multipliser antall anropsalternativer til prisen for hvert anropsalternativ. Dette representerer anropsbeløpet selskapet må betale for å utøve anropsalternativer i stedet for å kjøpe obligasjonene rett fra markedet. Selskapet kan kjøpe anropsalternativene før eller samtidig som de utøver dem. Som sådan kan denne kontantstrømmen ikke forekomme samtidig som det faktiske kjøp av obligasjonene for å pensjonere gjelden.
