Åpen markedsoperasjon er kjøp og salg av statspapirer som et middel til å utvide eller inngå bankens pengemengde. Disse verdipapirene kjøpes og selges i det åpne markedet som et middel til å injisere ekstra penger inn i nasjonens banksystem for å oppmuntre til økonomisk vekst. De er også vant til å selge verdipapirer og ta penger ut av landets pengemengde for å føre til en økonomisk sammentrekning.
Tips
-
Sett veldig enkelt; åpen markedsoperasjon er definert som å kjøpe og selge verdipapirer i det åpne markedet av nasjonens sentralbank. Dette er et nøkkelverktøy som føderalbanken bruker til å gjennomføre pengepolitikken.
Definere åpne markedsoperasjoner
Forbundsrevisjonen, også kalt Sentralbanken, eller Fed gjennomfører åpen markedsoperasjon (OMO), som innebærer kjøp og salg av verdipapirer i det åpne markedet som et verktøy for å gjennomføre ekspansiv eller kontraksjons pengepolitikk. Federal Reserve bruker denne kjøps- og salgsaktiviteten som et av tre sentrale verktøy for å påvirke eller endre renten.
Federal Open Market Committee (FOMC) angir visse kortsiktige mål for sentralbanken å gjennomføre gjennom sin OMO. Federal Reserve Bank of New York har en handelsdisk som tar seg av det faktiske åpne markedet for kjøp og salg av transaksjoner.
Disse transaksjonene innebærer et begrenset antall verdipapirer, for det meste statsobligasjoner, notater og obligasjoner, og hvert år offentliggjør Federal Reserve Bank of New York en årsrapport med opplysninger om transaksjonene som er involvert i OMO-aktiviteten for det året.
Fed gjennomfører ulike typer OMOer, ved hjelp av noen transaksjoner for å ta opp overgangsmessige problemer i markedet, og andre transaksjoner for å gjennomføre permanent forandring. Du finner detaljer om Federal Reserve Bank of New Yorks faste og midlertidige OMOer på sin hjemmeside.
Federal Open Market Committee
Federal Open Market Committee eller FOMC er organet som bestemmer målene for åpne markedsoperasjoner på kort sikt. FOMC fungerer også som føderalens pengeinstitutter.
Det møtes åtte ganger hvert år, eller om hver seks uker. Uplanlagte møter for å vurdere ny økonomisk eller økonomisk utvikling kan også skje etter behov. Etter hvert ordinært møte utsteder FOMC en politisk redegjørelse som beskriver beslutningen om økonomien og eventuelle nye retningslinjer fastsatt av komiteen, og FOMCs leder orienterer pressen om disse oppdateringene fire ganger hvert år.
Pressemeldingene gir vanligvis tilleggsinformasjon og detaljer relatert til FOMCs nyeste retningslinjer, og gir også en oppdatert oversikt over dagens prognoser for økonomien.
Hovedmålet med FOMC og OMOs det ber om er å utføre to viktige oppgaver i makroøkonomisk politikk. Disse to oppgaver består i å oppnå maksimal sysselsetting for nasjonen og opprettholde stabile prisnivåer for forbrukerne.
FOMC arbeider for å oppnå disse resultatene ved å spesifisere OMO-aktiviteter som vil påvirke kortsiktige rentesatser, basert på svaret som det anser hensiktsmessig for å løse den nåværende oppfatningen av økonomiens tilstand, herunder eventuelle endringer i dets økonomiske utsikter.
Siden de tøffe markedsforholdene i 2008 har FOMC også begynt å takle langsiktige rentene ved å utstede en ordre for Fed å kjøpe store mengder statsobligasjoner og verdipapirer garantert av føderale byråer, som en måte å redusere renten i langsiktig og gir mer støtte til gjenopprettingsarbeidet i økonomien.
Mekanikken for åpne markedsoperasjoner
Hva er Fed's åpne markedsoperasjoner? Hvordan fungerer de? Fed, eller Central Bank, kjøper og selger gjeldsinstrumenter utstedt av staten. Disse er kjent som statsobligasjoner, regninger og obligasjoner. Målet er å påvirke pengemengden ved å sirkulere mer penger inn i økonomien eller ta penger ut av økonomien for å redusere tilbudet.
Ønsket resultat er å påvirke renten og flytte dem enten høyere eller lavere, avhengig av hva som trengs i dagens økonomiske miljø. Når Fed bestemmer seg for å kjøpe verdipapirer, setter det penger inn i økonomien som resulterer i ekspansjon fordi bankene nå har mer penger til å låne, og hjelper forbrukerne til å bruke mer.
Når Fed selger statsgjeld, gir banker og investorer opp pengene sine i bytte for disse verdipapirene, som fjerner penger fra økonomien, og er et eksempel på en kontraherende pengepolitikk.
Når Fed kjøper verdipapirer, betaler det for dem å bruke egne penger ut av kontoen. Dette er viktig fordi Fed er den eneste kroppen som har myndighet til å ta med penger inn og ut av eksistensen. Denne enheten skaper penger, selv om den vanligvis er i digital form i stedet for faktiske regninger og mynter.
Selgere tar Fed's penger og legger det inn i sine private bankkontoer. Deretter bruker bankene pengene til å øke sine reservekontoer, og dette gir dem muligheten til å tilby flere lån til sine kunder. Dette øker pengemengden, og renten faller, minst på kort sikt.
På den andre siden, når Fed ønsker å redusere mengden penger i omløp, virker det i omvendt. Fed selger statspapirer fra sin konto, og kjøpere bruker penger fra sine private bankkontoer for å kjøpe disse verdipapirene.
De private bankene fjerner kontrollene og sender inntektene til Fed. De private bankene har nå mindre penger på sine kundeinnskuddskonto og mindre penger på sine Federal Reserve-kontoer. Dette reduserer privatbankenes evne til å tilby lån, og færre lån betyr mindre penger i økonomien, noe som resulterer i høyere rente, i hvert fall på kort sikt.
En oversikt over pengepolitikken
Pengepolitikken refererer til den mekanismen som Fed bruker til å påvirke hvor mye penger og kreditt som er tilgjengelig i nasjonens økonomi. Endringer i tilgjengeligheten av kreditt og penger fører til endringer i rentenivået.
Renter, også kjent som kostnaden for kreditt, oppmuntrer besparelser og investeringer når de er høye. Men når interessen er høy, motvirker den utgifter.
Lav rente, derimot, fraråder spare og investere, mens oppmuntrende utgifter. For eksempel vil forbrukerne nyte billigere kreditt og billigere lån. Når mengden av tilgjengelige penger og kreditt øker for fort, øker de generelle prisene også som fører til inflasjon. Fed bruker pengepolitikken til moderat rente, slik at de ikke blir for høye eller for lave.
Bortsett fra OMOs bruker Fed også to andre verktøy for å regulere økonomiens renter. Disse verktøyene er krav til bankreserver og diskonteringsrenten. Bankens reservekrav representerer et beløp som angis som en viss prosentandel av innskudd fra kunder, som private banker må beholde som en form for sikkerhet, enten i deres hvelv eller på innskudd på Fed. I tillegg låner Fed på kort sikt til banker og belaster dem interesse for å gjøre det. Denne renten er kjent som diskonteringsrenten.
Utvidende pengepolitikk
En ekspansiv pengepolitikk er en policy vedtatt av Fed for å øke økonomiens pengemengde.
Når pengemengden øker, skaper dette flere utgifter som øker økonomien. Fed holder renten lav, noe som oppfordrer bedrifter og enkeltpersoner til å låne mer penger til ulike økonomiske prosjekter.
Fed kan senke renten på statsobligasjoner gjennom en prosess kjent som kvantitativ lettelse. Dette gjør midler billigere for banker, som deretter kan låne mer penger til forbrukerne. Utvidende pengepolitikk medfører risiko for inflasjon hvis Fed øker pengemengden for fort, noe som fører til høyere priser på varer og tjenester til forbrukerne.
Kontraherende pengepolitikk
En kontraherende pengepolitikk er motsatt av ekspansiv politikk. Fed implementerer disse typer tiltak når økonomisk vekst finner sted med en hastighet som beveger seg for fort og forårsaker inflasjon. Kontraherende pengepolitikk kan brukes til å utøve noen kontroll og redusere økonomien for å gi mer stabilitet til prisene.
For eksempel, i en sterk økonomi når ledigheten faller for lavt, og selskaper ikke kan finne arbeidere, skaper dette hvilke økonomer som kaller et inflasjonskløft. Typiske verktøy som brukes til å redusere gapet, inkluderer OMOer, reduserte offentlige utgifter i andre områder og skatteøkninger.
Når regjeringen reduserer utgifter, reduseres etterspørselen etter varer og tjenester som senker nasjonens samlede etterspørselskurve. Skatteøkninger reduserer etterspørselen og senker økonomien fordi forbrukerne vil bli etterlatt med mindre penger å bruke og investere, noe som også reduserer landets samlede samlede etterspørsel. Disse reduksjonene i etterspørselen fører til en sammentrekning av økonomien.
Rabattkursen
Diskonteringsrenten er definert som renten som enkelte banker betaler for å låne penger fra Fed. Diskonteringsrenten oppdateres hver 14. dag. Fed kan styre tilførselen av tilgjengelige penger ved å endre diskonteringsrenten, og dette påvirker inflasjonen og renten generelt.
Å øke diskonteringsrenten innebærer at bankene må betale mer for å låne penger fra Fed. For eksempel, hvis en banks reserver faller under Fed's obligatoriske nivå, må det låne penger for å dekke mangelen. Denne prosessen er imidlertid ikke optimal, og bankene foretrekker å låne penger fra hverandre for kortsiktige behov.
Federal Reserve Banks i ulike regioner i nasjonen etablere diskonteringsrenten. Tre forskjellige diskonteringsrente eksisterer; primærkreditten, sekundær kreditt og sesongmessige kredittrenter, hvor hver har en annen rente.
Hovedrenten gjelder kortsiktige lån, vanligvis kun overnattet, til banker i generelt god økonomisk tilstand. Banker som ikke kan oppfylle adgangen til primærkreditt til hoveddiskonteringsrenten, kan søke om sekundær kreditt for å låne penger til eventuelle kortsiktige behov, eller å hjelpe i tilfelle noen form for alvorlig økonomisk problemstilling. Regional Federal Reserve Banks tilbyr sesongmessige kreditt til små banker som opplever finansieringsfluktuasjoner hvert år, for eksempel bankinstitusjoner lokalisert i sesongbestemte feriested eller landbrukssamfunn.
Den primære kredittdiskonteringsrenten ligger vanligvis like over den kortsiktige markedsrenten, og sekundærrenten er satt høyere enn den primære kredittrenten. Den sesongbaserte diskonteringsrenten er bestemt ved å ta et gjennomsnitt av visse markedsrenter. Alle regionale føderale reservebanker opprettholder generelt de samme diskonteringsrenten for hvert av de tre programmene.
Bankkrav
Bankinstitusjoner må holde en viss sum penger i reserve for å beskytte mot ansvaret for innskuddene sine. Banken må med andre ord ha nok penger til å dekke et bestemt spesifisert antall tilbakekalling av kunder, sett i prosent av det totale beløpet det har på innskudd. Når bankene har denne tryggheten på plass, tillater Fed dem å gjøre lån til kunder basert på en prosentandel av kontanter de har i hånden.
Fed bruker bankreserver som et pengepolitisk verktøy, sammen med diskonteringsrenten og åpne markedsoperasjoner. For eksempel, når Fed reduserer reservekravet for banker, frigjør dette penger og bidrar til en ekspansiv pengepolitikk. Omvendt, når Fed øker reservekravet, reduserer denne handlingen likviditet, eller tilgjengelig kontant, og avkjøler en rask økonomi. Dette er sammentrekkende pengepolitikk.
Føderbanken er den eneste enheten som har mulighet til å endre bankens reservekrav. Bankene må beholde sine reserver i kontanter innenfor deres hvelv, eller deponeres hos deres regionale Federal Reserve Bank. Hvis en bank har et overskudd av penger i reserve, vil det motta en rentebetaling på disse midlene fra Fed.
