IRR, eller en intern avkastningsrate, brukes vanligvis av private equity investorer til å sammenligne lønnsomheten til flere investeringsscenarier. IRR er også til stede i mange private equity- og joint venture-avtaler, og brukes ofte til å definere et minimumsavkastning for en foretrukket investor. IRR kan representeres ved formelen: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n).
Beregning av intern rente
Konverter datoen for alle kontantstrømmer og utstrømninger til en årrekke fra datoen for begynnelsen av IRR-beregningen. Vanligvis er den første kontantstrømmen starten på IRR-beregningen og er merket tidsperiode 0. Hvis en kontantstrøm inntreffer 6 måneder etter starten av IRR-beregningen, er det merket tidsperiode 0,5. Hvis en annen kontantstrøm inntreffer ved 1 år fra begynnelsen av IRR-beregningen, er det merket tidsperiode 1.0.
Skriv inn alle kontantstrømmer i formelen: NPV = c (0) + c (1) / (1 + r) ^ t (1) + c (2) / (1 + r) ^ t (2) + …. + c (n) / (1 + r) n ^ t (n), hvor c = dollarstrømmen av kontantstrømmen, t = tidsperioden bestemt i trinn 1, n = antall kontantstrømmer eller utstrømninger og NPV = Netto nåverdi. I et enkelt IRR-scenario hvor en $ 100-utstrømning oppstår på tidspunkt 0, oppstår en $ 50 innstrømning på 1 år (t = 1) og en innløp på $ 100 på 2 år (t = 2), er formelen representert som følger: NPV = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2.
Sett NPV som lik null. Per definisjon er IRR diskonteringsrenten som gjør nettopåverdien av kontantstrømmen og utgangen lik null. I vårt eksempel: $ 0 = $ 100 + $ 50 / (1 + r) ^ 1 + $ 60 / (1 + r) ^ 2
Løs for r. Verdien av r er IRR. Metoden for å løse vil avhenge av antall perioder med tilstrømning og utstrømning. De fleste investorer vil bruke en vitenskapelig kalkulator eller Excels "IRR" -funksjon for å løse.
I vårt eksempel over, r = 6,81%.
