Utbud og etterspørsel forklarer de grunnleggende prinsippene for prising. Etter hvert som tilbudet av varer og tjenester vokser, senker prisen. Elastisitet er et konsept økonomer bruker til å forklare hvordan en endring i en variabel påvirker andre, for eksempel hvordan en prisendring påvirker etterspørselen. Priselasticitet i etterspørselen, eller PED beskriver endringer i etterspørselen etter god relasjon til prisendring og er definert som prosentandeler i etterspørsel dividert med prosentandeler i pris. En god eller tjeneste er "uelastisk" dersom prosentandelen endring i etterspørselen er mindre enn prosentendring i pris, eller "elastisk" omvendt.
Beregn prosentandeler i etterspørsel etter prisendring. For eksempel, hvis mengden varer som kreves faller fra 1000 til 900, er prosentandelen i etterspørselen minus 10 prosent. Du trekker 900 fra 1000 til 100, som er 10 prosent av den opprinnelige mengden 1000.
Figur prosentandeler i pris. For å fortsette eksemplet, hvis prisen på varene steg fra $ 20 til $ 25 per enhet, er den prosentvise prisendringen 25 prosent.
Del den prosentvise endringen i etterspørselen med prosentvis prisendring. I eksemplet er -10 prosent dividert med 25 prosent - 0,4. PED av dette eksemplarproduktet er -0,4. Fordi prosentandel etterspørsel etter produktet er mindre enn prosentvis prisendring, anses etterspørselen etter dette produktet uelastisk.
