Behandler du regelmessig økonomien for virksomheten din? Du burde. De er målmåler som forteller deg hvor godt bedriften kjører. En viktig måling er hvor mye gjeld virksomheten har på sine bøker i forhold til egenkapitalbasen: gjelden til materiell nettoverdiforhold. Dette forholdet er et mål for den økonomiske helsen til din bedrift og er en indikator på evnen til å overleve i tøffe tider.
Hva er gjelden til terskelverdien?
Først, la oss definere materiell nettoverdi. Egenkapitalen i en virksomhet er funnet ved å ta selskapets totale eiendeler og trekke den totale gjelden. Sum eiendeler inkluderer kontanter, kundefordringer, varelager, anleggsmidler og noen ganger immaterielle eiendeler som varemerker, immaterielle eiendeler og goodwill.
Ved likvidasjon vil immaterielle eiendeler sannsynligvis ikke beholde sin rapporterte verdi. Derfor blir immaterielle eiendeler trukket fra selskapets opprinnelige egenkapitalbeløp for å få den vanskelige materielle verdien som representerer firmaets fysiske eiendeler.
Gjelden til materielle verdier er beregnet ved å ta selskapets totale forpliktelser og dividere med den materielle nettoverdien, noe som er den mer konservative metoden som brukes til å beregne dette forholdet.
Formelen er: Sum gjeld / Tangible Netto verdi = Gjeld til Tangible Netto Verdihandel
Effekt av innflytelse
Generelt vil renten på gjeld alltid være billigere enn kostnaden for egenkapitalen. En investor som bidrar til egenkapital til virksomheten, vil forvente en høyere avkastning, oppover fra 15 til 20 prosent eller mer. Renter på lånte penger er mye lavere, rundt 4 til 7 prosent.
Anta at du vurderer et prosjekt som vil koste $ 2 millioner og forventes å returnere minst 12 prosent per år. Det ville være mer fornuftig å låne pengene og betale 6 prosent for å tjene 12 prosent i stedet for å søke utenfor investorer som vil ha 15 prosent avkastning på pengene sine.
Så lenge avkastningen på et prosjekt overstiger lånekostnadene, bør du låne så mye som bankene vil låne ut. Høye mengder gjeld øker imidlertid den finansielle innflytelsen i virksomheten og gjør den mer mottakelig for økonomiske nedgangstider.
Mens du påtar deg mer gjeld, kan det resultere i høyere avkastning på investeringer, og å motta mer egenkapital fra investorer betyr å gi opp en større eierandel i bedriften din. Målet er å finne en balanse mellom en rimelig mengde gjeld for å øke avkastningen og ikke ta for mye i egenkapital for å miste kontroll over virksomheten din.
Betydningen av forholdet
Et mål på den økonomiske styrken til et selskap er forholdet mellom gjeld og materiell verdi. Selskaper med lave gjeldsbeløp sammenlignet med deres materielle nettoverdi anses å være økonomisk sunnere enn bedrifter med høyere gjeldsnivå. En lav grad av gjeld er god; et høyt nivå av gjeld er dårlig. Långivere liker ikke høye gjeldsnivåer fordi de føler at det reduserer sikkerhetsmarginen i sine lån.
Men for å holde tingene i perspektiv varierer den aktuelle gjelden til materielle verdier etter bransjens type. Utility selskaper, for eksempel investere i store mengder anleggsmidler og har jevn strømmer av kontantstrøm. Derfor har de lov til å ha gjeldsforhold på mellom 4 og 6 dollar av gjeld til en dollar av egenkapitalen. Gjeldsgraden for banker kan nå enda høyere i størrelsesorden 10 til 20 dollar av gjeld til en dollar egenkapital.
På den annen side liker ikke bankfolk å se små bedrifter overstige et forhold mellom gjeld og egenkapital. Små selskaper har vanligvis ikke store mengder egenkapital, og kontantstrømmene er mindre forutsigbare.
Et selskap med høye gjeld / netto verdiforhold indikerer imidlertid ikke nødvendigvis et problem. Virksomheten kan låne og bruke penger til å fremme produksjon og introduksjon av et nytt produkt. Hvis prosjektet lykkes, vil det unormalt høye gjeldsnivået begynne å synke.
Mens gjelden til materiell nettoverdi ikke er en finansiell beregning som en eier av småbedrifter vil overvåke på en ukentlig basis, er det en indikator som bør inngå økonomiske planleggingsstrategier på lang sikt.
