Firmespesifikk risiko er den usystematiske risikoen knyttet til et firma og er fullt diversifiserbar i henhold til finansteori. En investor kan redusere eksponeringen mot fastspesifikk risiko ved å øke antall investeringer i porteføljen av aksjer. En aksjeportefølje på rundt 50 aksjer betraktes som godt diversifisert og inneholder kun markedsrisikokomponenten i den totale risikoen, som består av både markedsrisiko og firma-spesifikk risiko. Tanken bak diversifisering er at porteføljens risiko er mindre enn risikoen for at alle individuelle verdipapirer legges sammen.
Estimere variansen av to aksjer som du har tenkt å kjøpe ved å trekke den daglige avkastningen fra gjennomsnittlig avkastning. Ta kvadratet av forskjellen, divider deretter med antall observasjoner.
Beregn den totale risikoen for de to verdipapirene i isolasjon ved å multiplisere variansen av hver bestand med vekt og legge til resultatene.
Multipliser vektene og standardavvikene til de to verdipapirene med to ganger sammenhengen mellom de to aksjene.
Ta kvadratet av vekten og standardavviket av lager A og formere. Gjenta det samme for lager B og legg til de to verdiene som er oppnådd.
Legg til verdiene som ble oppnådd i trinn 3 og trinn 4 for å oppnå porteføljevariansen eller risikoen.
Trekk den totale risikoen estimert i trinn 2 fra porteføljens risiko oppnådd i trinn 5. Forskjellen er den firmaspesifikke risikoen.
Ta med et stort antall aksjer i analysen din for å diversifisere porteføljen fullstendig og få det beste estimatet av fastspesifikk risiko for hele porteføljen.
Tips
-
Hvis du har tenkt å estimere den fastspesifikke risikoen for individuelle verdipapirer, følg deretter to-firma-tilnærmingen gjennom trinn 6 og ignorere det siste trinnet. Men hvis du har tenkt å verdsette fordelingsfordelene for å holde en portefølje av aksjer, følg trinn 7.
Forskjellen mellom den totale risikoen for å holde enkelte verdipapirer og porteføljens risiko er alltid betydelig og brukes til å forklare fordelene ved diversifisering.
Advarsel
Beregninger for en portefølje med et stort antall aksjer kan komplisere analysen din. I dette tilfellet anbefales det å bruke enkel økonomisk programvare i stedet for å utføre manuelle beregninger.
