Kommersielle lån og kommersielle papir er to måter selskaper får kapital for å finansiere en rekke forretningsaktiviteter. Kommersielle lån fungerer som konsumentlån, mens kommersielt papir ligner på utstedelse av bedriftsobligasjoner. Kommersielle lån og kommersielle papir kan tjene samme formål med å betale for virksomhetsutgifter, men de har svært forskjellige og definerende egenskaper.
Kommersielle låneegenskaper
Kommersielle lån kan være korte eller langsiktige lån med enten fast eller variabel rente. Bedrifter kan få sikret kommersielt lån ved å bruke et forretningsmiddel som sikkerhet eller et usikret lån, hvor virksomheten bruker ingen sikkerhet for å sikre lånet. For å få et usikret kommersielt lån må selskapet ha god forretningskreditt. Utlånsinstitusjoner krever ofte at bedrifter som oppnår kommersielle lån gjennom dem, sender kvartals-, halvårs- eller årsregnskap.
Kommersielle papiregenskaper
Bedrifter utsteder kommersielt papir i form av et løftebrev. Kommersielt papir er alltid kort sikt, med tilbakebetaling innen ni måneder fra det tidspunkt selskapet utsteder notatet. Bedrifter utsteder kommersielt papir til en rabatt til investorer, noe som betyr at investorer kan kjøpe et kommersielt papirnotat for $ 80, med en tilbakebetaling på $ 100 når notatet kommer på grunn. Mengden av rabatt avhenger av diskonteringsrenten selskapet tilbyr. Bedrifter trenger ikke å registrere kommersiell papir med Securities Exchange Commission.
Risikovurderinger
Med kommersielle lån ligger risikoen hos utlåner. Långivere beskytter seg mot risiko ved å justere renten på lånet tilsvarende. Hvis en bedrift utgjør liten risiko for mislighold på lånet, er renten lavere. Hvis en bedrift utgjør en høyere risiko for mislighold, er renten høyere på det kommersielle lånet. Med kommersielt papir ligger risikoen hos investoren. Hvis en virksomhet som utsteder kommersielle papirfiler for konkurs eller på annen måte blir insolvent i løpet av det som er angitt i notatet, vil investorene risikere å miste hele investeringen.
