Investorer kan spore gjennomsnittsprisen på en aksje over en angitt tidsperiode som en del av deres investeringsstrategi. Den tidsveide gjennomsnittsprisen, eller TWAP, viser gjennomsnittlig pris på en aksjeandel når den beveger seg opp og ned i den angitte tidsperioden. Investoren finner først åpningen, lukkingen, høye og lave priser på aksjen på en bestemt dag. Han gjennomsnitter da de daglige prisene for hver dag han sporer lageret. TWAP er funnet ved å ta gjennomsnittet av de enkelte daglige gjennomsnittene.
TWAP Eksempel og bruk
Anta at en investor ønsker å spore TWAP av en andel av XYZ-aksjen i 30 handelsdager. På den første dagen, aksjer av XYZ åpner klokken 30, lukker klokken 32, når en høy på 34 og en lav av 28. Daglig gjennomsnitt for den første dagen er (30 + 32 + 34 + 28) / 4 eller 31. Investoren gjentar denne prosessen hver dag i 30 dager, gjennomsnittlig resultatene for å finne 30-dagers TWAP. TWAP-strategien er mest nyttig når investorer ønsker å spre handler jevnt over en angitt tidsperiode.
