Private equity-selskaper investerer private penger i bedrifter de anser som attraktive. Private equity-selskaper er vanligvis strukturert som partnerskap, med generelle partnere (GP) som presiderer over begrensede partnere. Partnene har en tendens til å være høyverdige enkeltpersoner, offentlige og private pensjonsmidler, begavelser, stiftelser og statlige verdipapirfond. Ifølge PEI Medias 2008-rangering av de 50 største private equity-firmaene over hele verden, var de fire beste USA-baserte. Disse var The Carlyle Group, Goldman Sachs hovedinvesteringsområde, TPG Capital og Kohlberg Kravis Roberts.
Historie
Fra obskure begynnelser som boutiqueinvesteringshus, har de private tusenfondene blitt en viktig kilde til kapital gjennom den uønskede obligatoriske buyout debacle på 1980-tallet, til de tusen som eksisterer i dag. I henhold til bransjeforeningen, Private Equity Growth Capital Council (PEGCC), økte private equity-selskaper i 2009 nær 250 milliarder dollar og gjorde over 900 transaksjoner med en totalverdi på over 76 milliarder dollar.
fakta
Private equity-selskaper administrerer vanligvis midler på vegne av sine investorer. De ser etter bedrifter med høyere enn gjennomsnittlig vekstpotensial på lang sikt. De gir ofte ledelsesledelse til selskapene de investerer i. Dette gjelder spesielt i tilfelle av flertalsstyring, fordi større avkastning betyr større utførte rentebetalinger for GPS. Carried interesse er den delen av midlene som forblir hos firmaet etter å ha betalt de begrensede partnere og andre investorer sin innbetalt kapital pluss et minimumsavkastning, kjent som forhindringsrenten og transaksjonskostnader.
strategier
I 2009 investerte private equity-selskaper hovedsakelig i fem sektorer: forretningstjenester, forbrukerprodukter, helsetjenester, industriprodukter og tjenester og informasjonsteknologi.
De vanligste typer investeringsstrukturer er leveraged buyouts eller LBOs; risikovillig kapital; vekstkapital og turnaround kapital. LBOer bruker både egenkapital og lånt kapital til å investere i selskaper, derav begrepet "leveraged." Venture kapitalfondene fokuserer på nye selskaper, hovedsakelig innen teknologi, bioteknologi og grønne energisektorer. Vekstkapitalinvesteringer i modne selskaper anses å være undervurderte. Turnaround kapital, også kjent som nøkkelfull kapital eller gribefond, ser etter økonomisk urolige selskaper å kjøpe billigere. potensielt restrukturert, ofte gjennom oppsigelser og eiendomssalg; og så solgt for et sunt fortjeneste.
Opptreden
Det er vanskelig, fra utsiden, å dømme resultatet av et private equity-selskap. I motsetning til offentlige selskaper som handler på børsene, underlagt krav om forskriftsmessig offentliggjøring, offentliggjør ikke private equity-firmaer vanligvis sine årsregnskap. Private equity-selskaper som handler offentlig, som Kohlberg Kravis Roberts, gir informasjon om realiserte og urealiserte fortjenester fra sine investeringer. Den realiserte fortjenesten er betydelig. Ifølge PEGCC, gjennom 2009, har private equity-firmaer returnert nær 400 milliarder dollar i kumulativ netto fortjeneste til sine investorer.
trender
Med konsolidering blir private equity-selskaper større, investerer større beløp over hele verden, og ansetter flere investeringsstrategier. Etter finanskrisen i 2008 var de overdådige utbetalingene og hemmelig karakterene til disse firmaene under media og regulatoriske spotlights. Opplysningskrav og andre regler er under behandling i USA og Europa, med noen allerede på plass.
