Noen gang lurt på hva som gjør et selskap mer økonomisk stabilt enn et annet selskap? Svaret ligger i selskapets regnskap. Regnskapet gir informasjon om selskapets lønnsomhet, egenkapital, tilgjengelige kontanter og andre økonomiske data som illustrerer hvor godt et selskap gjør. Du kan bruke regnskap for å vurdere økonomien og stabiliteten til et bestemt selskap.
Før vi analyserer regnskap, la oss først se på hvordan en ekspert definerer finansiell stabilitet i virksomheten. Warren Buffet, den nest rikeste mannen i Amerika (Forbes Magazine, "400 rikeste amerikanere", 2009) og en svært vellykket investor, undersøker og identifiserer økonomisk stabile og lønnsomme selskaper ved å analysere deres "varige konkurransefortrinn."
Buffet identifiserer selskaper med "varig konkurransefortrinn" ved å spørre følgende: Selger selskapet et unikt produkt eller en tjeneste? Er selskapet billigere kjøper eller selger av et produkt eller en tjeneste som folk konsekvent trenger? Eksempler på slike selskaper er Coca-Cola og Kraft, som selger unike produkter, og selskaper som Wal-Mart og Costco, som er rimelige kjøpere og selgere av populære forbruksvarer. Buffet investerer i holdbare selskaper som produserer konkurransedyktige produkter på en konsistent basis (for eksempel har Kraft vært i næringsmiddelvirksomheten siden 1903 da den først solgte ost) som gir konsistent fortjeneste. Buffet liker også å investere i selskaper på lang sikt snarere enn for kortsiktig gevinst.
La oss si at du bruker Buffets strategi for "varig konkurransefortrinn" for å velge selskaper for potensiell investering.Ditt neste skritt er å se gjennom selskapsregnskapet for å vurdere deres økonomiske tilstand.
Én måte du kan skaffe et børsnotert selskaps regnskap på, er gjennom US Securities and Exchange Commissions nettsted. Under delen "Filings & Forms" kan du få tilgang til EDGAR-databasen ved å velge "Søk etter firmaoppslag", deretter "Firma og fondnavn", som vil be deg om å skrive inn navnet på firmaet du undersøker. Du må velge dokumentet kalt "10K" fra listen over ulike rapporter. 10K er selskapets årsrapport som inneholder årsregnskap.
Når du har lastet ned 10K, bør du se gjennom "Inntektserklæring", "Balanse" og "Kontantstrømoppstilling." Hold buffers vekt på "konsistens" i tankene, prøv å bruke kriteriene for å identifisere en økonomisk stabil og lønnsom Selskap: Et selskap bør ha konsistent inntjening og lønnsvekst; konsekvent høye brutto marginer konsekvent bærer liten eller ingen gjeld; og konsekvent ikke å bruke store mengder penger på forskning og utvikling. Det er best å analysere selskapsregnskapet de siste fem til ti årene for å få en bedre følelse av selskapets samlede ytelse.
I tillegg til å gjennomgå årsregnskap, liker investorer som Buffet også å utføre ratio analyse for raskt å vurdere økonomiens helse i et selskap. Yahoo! Finans har en nettside for forskningsverktøy som forklarer hvordan man skal regne kapitalforvaltning, lønnsomhet, likviditet og innflytelsesforhold ved å bruke data fra regnskap. Disse forholdene er ganske nyttige for å bestemme finansiell stabilitet i et selskap.
