Lære å lese regnskap er like enkelt som å lese "en ernæringsetikett eller en baseballboksscore", ifølge en veileder for Securities and Exchange Commission (SEC) om emnet. Regnskapet inneholder en resultatregnskap, balanse, kontantstrømoppstilling, tilhørende notater, ledelsesdiskusjon og analyseseksjon og, for reviderte uttalelser, en revisors rapport. Som SEC-veiledningen sier, viser finansregnskapet "vis penger", og det er viktig å lære å lese dem.
Lær komponentene i balansen. Dette dokumentet gir et øyeblikksbilde av selskapets eiendeler, for eksempel nåværende og anleggsmidler; Forpliktelser, inkludert kortsiktige lån og langsiktige obligasjoner; og egenkapital, slik som aksjekapital og beholdt inntjening. Eiendeler er alltid lik gjeld pluss egenkapital.
Gjennomgå resultatregnskapet, som SEC-veilederen sammenligner med en trapp. Du starter på toppen med salg, og deretter tar du fradrag for ulike kostnader og utgifter ved hvert trinn ned. For eksempel fører fradrag av kostnaden for solgte varer til bruttoavkastning, og fradrag av overheadutgifter (for eksempel markedsførings- og administrasjonskostnader) fører til driftsresultat. Det nederste trinnet er bunnlinjen eller nettoresultatet.
Se gjennom kontantstrømoppstillingen, som bruker og omarrangerer informasjonen fra selskapets balanse og resultatregnskap. Kontantstrømoppstillingen viser at kontanter kommer inn i (innstrømning) og forlater (utstrømmer) selskapet som følge av drift, investering (kjøp av nytt utstyr) og finansiering (salg av aksjer eller obligasjoner).
Vær oppmerksom på de vedlagte notatene som kan bli tekniske til tider. Disse notene er vanligvis plassert etter regnskapet, ofte under en egen overskrift "Noter til regnskapet." De utdypes på en eller flere regnskapsposter, inkludert inventarvurderingsmetodikk, konsolidering eller salg av divisjoner, og detaljer om ansattes ytelser og pensjonsordninger.
Skann gjennom ledelsesdiskusjonen og analysen. Se etter en forklaring på endringer fra forrige setning. Vær oppmerksom på forretningsutsiktene, som er ledelsens forventning om salg og fortjeneste i kvartaler og år framover.
Se etter en ukvalifisert revisors erklæring som viser en ren helseerklæring. En kvalifisert eller ugunstig revisors oppfatning kan skyldes bekymringer over hvordan regnskapet ble utarbeidet og presentert. Vær oppmerksom på at børsnoterte selskaper ofte publiserer urevidert regnskap hver tredje måned og utgir reviderte versjoner ved årsskiftet.
Finn ut hva de viktigste forretningsdriverne er, slik at du kan fokusere på de tilsvarende regnskapslinjene. For eksempel kan nøkkeloperasjonen for et oppstartsteknologiselskap ikke være fortjeneste eller salgstall, men snarere trenden. Hvis selskapet viser jevn fremgang i kjøringssalget kvart over kvartalet, kan du lete etter årsakene til ledelsesdiskusjonsseksjonen, for eksempel at produktet oppfyller et nøkkelbehov.
