En gjeldsgrad er et økonomisk forhold som brukes til å vurdere selskapets innflytelse - spesifikt hvor mye gjeld virksomheten bærer for å finansiere sine eiendeler. Noen ganger referert til som en gjeldsgrad, beregnes den ved å dele selskapets totale gjeld med sine samlede eiendeler. Gjennomsnittlige forhold varierer etter virksomhetstype og om et forhold er "bra" eller ikke, avhenger av konteksten der den analyseres.
Tips
-
Fra et risikoperspektiv er et lavere forhold bedre. Men hva som utgjør en "god" gjeldsgrad, er virkelig avhengig av din bransje.
Å gjøre matematikken
Formelen for gjeldsfordelingen er enkelt:
Gjeldsforpliktelse = Sum gjeld / Sum eiendeler
Ved å finne forholdet, legg til kortsiktige og langsiktige gjeldsforpliktelser sammen. Legg deretter til immaterielle og materielle eiendeler sammen. Fordel gjeld med eiendeler og konverter svaret til en prosentandel. For eksempel vil gjeldsforholdet for en virksomhet med $ 10.000.000 i eiendeler og $ 2.000.000 i gjeld være 0,2. Dette betyr at 20 prosent av selskapets eiendeler finansieres gjennom gjeld.
Hva det indikerer
Den resulterende prosenten som er tatt fra beregningen av dette forholdet viser hvilken del av selskapets eiendeler som finansieres gjennom lån og brukes som indikator på selskapets evne til å møte disse gjeldsforpliktelsene. En lavere gjeldsgrad gir en sterkere finansiell struktur, akkurat som en høyere gjeldsgrad gir høyere risiko. Vanligvis er et forhold på 0,4 - 40 prosent - eller lavere betraktet som en god gjeldsgrad. Et forhold over 0,6 anses generelt for å være et dårlig forhold, da det er risiko for at virksomheten ikke vil generere nok kontantstrøm for å betjene sin gjeld. Du kan slite med å låne penger dersom forholdstallet ditt begynner å krysse mot 60 prosent.
Risikoanalyse
For å kontekstualisere gjeldsgrad og -risiko må de idiosynkratiske egenskapene til næringen vurderes i analysen. For eksempel oppførte Starbucks Corp. $ 3.932.600.000 i langsiktig gjeld på balansen for regnskapsåret som ble avsluttet 1. oktober 2017, og dets totale eiendeler var $ 14.365.600.000. Deres gjeldsforhold er $ 3,932,600,000 ÷ $ 14,365,600,000 = 0,2738, eller 27,38 prosent. For å avgjøre om dette er et høyt forhold, påvirker investeringene som er felles for denne typen virksomhet likningen. Med 23.768 steder i 74 land inkluderer Starbucks kostnader leasing og tilpassing av kommersiell plass, innkjøp av spesialutstyr og trening og ansettelse av ansatte i en bransje med ekstremt høy omsetning. I tillegg må de følge utallige mattrygghetsforskrifter og andre kostnader knyttet til næringsmiddelindustrien. Morningstar, en global investeringsforsker, viser bransjens gjennomsnittlige gjeldsgrad som 40 prosent. Basert på en samlet vurdering er Starbucks finansielle stilling solid. De kan enkelt låne penger fordi kreditorer stoler på at de vil bli betalt tilbake i sin helhet.
Når en bedrift finansierer sine eiendeler og operasjoner hovedsakelig gjennom gjeld, kan kreditorer vurdere virksomheten en kredittrisiko og investorer viker unna. Imidlertid gir ikke et økonomisk forhold i seg selv nok informasjon om selskapet. Når man vurderer gjeld, er det også viktig å se på selskapets kontantstrøm. Disse tallene ser sammen med gjeldsforholdet, gir et bedre innblikk i selskapets evne til å betale sine gjeld.
Gjelds-til-aktivitetsvariabler
En gjeldsgrad gir informasjon for ett tidspunkt. Derfor må analytikere, investorer og kreditorer se etterfølgende tall for å vurdere selskapets fremgang mot å redusere gjeld. I tillegg påvirker typen bransje hvor virksomheten drives, hvordan gjeld benyttes, da gjeldsforholdene varierer fra industri til industri og av bestemte sektorer. For eksempel er gjennomsnittlig gjeldsgrad for naturgassvirksomhetsvirksomheter over 50 prosent, mens tungt byggingselskaper gjennomsnittlig 30 prosent eller mindre i eiendeler finansiert gjennom gjeld. For å fastslå en optimal gjeldsgrad for et bestemt selskap er det derfor viktig å sette referansen ved å holde sammenligningene mellom konkurrenter.
