Et private equity-støttet opprinnelig offentlig tilbud (IPO) er det første salget av et selskaps verdipapirer på aksjemarkedet. Private equity er penger som leveres av private investorer i et selskap før det går offentlig. PE-investorer blir til slutt belønnet med fortjeneste ved salg av private aksjer, kalt IPO eller private verdipapirer. Verdien av en børsnotering er spekulativt basert på forventet fremtidig vekst og inntekt i et firma.
Private Equity
PE-støttede aksjer er svært spekulative fordi deres suksess hengsler på å utnytte villige kjøpere. Ofte vil et selskap uten nok kontanter tilby IPOer å øke inntektene. Lav likviditet er å angre på mange bedrifter som genererer overskudd, men mangler tilstrekkelige kontantbeholdninger. Selv bedrifter med et vell av materielle eiendeler, som land, bygninger og maskiner, kan bli konkurs på grunn av mangel på kontanter på grunn av tiden som kreves for å likvide sine eiendeler, som vanligvis medfører tap av verdi.
Innledende offentlige tilbud
IPO er sett på som en mulighet for grunnleggerne og de tidlige investorene i et firma for å få høy fortjeneste ved å innløse sine aksjer. IPOer selges som "varme aksjer" som er på vei opp. Investorer kjøper børsnoteringer for å dra nytte av det første hopp i pris som IPO-aksjer kan gjøre. Informasjon om børsintroduksjoner som skal innføres på aksjemarkedet finnes på Securities and Exchange Commission. Investorer anvender børsmeglere for å finne pre-IPO-aksjer, som generelt er priset i siste øyeblikk.
IPO Market
I tredje kvartal 2011 økte 284 selskaper 28,5 milliarder dollar ved å selge børsintroduksjoner; Ned 57 prosent fra andre kvartal, da selskapene økte 65,6 milliarder dollar. PE-støttede selskaper falt dramatisk - med 21 bedrifter økte kun 2,9 milliarder dollar, noe som representerer en 80 prosent nedgang fra andre kvartal i samme regnskapsår. Markedsaktiviteten i USA ble redusert med 82 prosent i oktober 2011. Nedgangen forårsaket 226 selskaper å trekke tilbake eller utsette sine børsintroduksjoner. som ligner rekordsettet i samme periode i løpet av lavkonjunkturen i 2008 - da 231 selskaper trakk sine IPOer tilbake.
IPO fordeler og ulemper
De opplevd fordelene ved å kjøpe en børsnotert aksje er å komme inn i første etasje av en virksomhet som forventes å vokse eksponentielt, basert på dets økonomiske ytelse og omdømme. IPOer betraktes imidlertid som naserende aksjer solgt av kunnskapsrike selgere til mindre kunnskapsrike kjøpere, ifølge Pat Dorsey, direktør for egenkapitalforskning ved Morningstar. Dorsey hevder at prisen på børsnoteringer er typisk oppblåst og basert på en overdrevet estimering av deres verdi. Dette er i sin tur utformet for å øke fortjenesten til grunnleggerne og innledende investorer. Dorsey sier at PE-støttede børsnoteringer ofte utgjør høy risiko for aksjeeiere fordi investeringen i stor grad er spekulativ.
