Et innledende offentlig tilbud (IPO), som iblant kalles flotasjon, er et salg av selskapets verdipapirer til det investerende publikum på børs. Verdipapirene, først og fremst vanlige aksjer, blir tatt opp på børsens notering, og kan deretter handles på børsens gulv eller på datamaskinens handelssystem.
Beregning av prisen på en børsintroduksjon betyr å bestemme hvilken pris aksjene vil bli solgt til investorer.
Finn en investeringsbank som vil hjelpe deg gjennom ditt opprinnelige offentlige tilbud. Investeringsbanken vil hjelpe deg med å finne den rette børsen for å liste opp, oppfylle alle noteringskravene sine og forhandle med investorer til prisen på aksjene dine.
For å velge den beste investeringsbanken for deg, ta kontakt med en rekke investeringsbanker og be dem om å gjøre presentasjoner om hvordan de vil hjelpe deg i din IPO, og gjøre en såkalt "beauty parade". Under disse presentasjonene vil du kunne finne ut hvilken investeringsbank som vil gi deg det høyeste inntekter (prisen på aksjene dine ganger antall solgte).
Arbeid med investeringsbanken for å få et innledende estimat av hvor mye virksomheten din er verdt. Det er tre primære måter du kan verdsette en bedrift på. Du kan se på hvor mye aksjene i offentlige selskaper som ligner på firmaet ditt i størrelse og omfang koster. Du kan trekke verdsettelsesområdet for din bedrift ved å analysere prisene betalt for oppkjøp av lignende selskaper. Du kan også få et verdsettelsesestimat ved å bestemme hvor mye inntekter bedriften din vil generere i fremtiden (NPV eller netto nåverdianalyse).
Velg børsen for å flyte dine aksjer og utarbeide alle nødvendige dokumenter. Investeringsbanken din vil gi deg råd om hvilken børs som passer best for deg og hvordan du oppfyller noteringskravene sine.
Hoveddokumentet i en IPO er et prospekt. Det er i hovedsak en forretningsplan for firmaet ditt som også inneholder informasjon om din børsintroduksjon, inkludert typen av verdipapirer som selges til det investerende publikum og dets pris (prisen på dette punktet blir tomt).
Send utkastet til prospektet (et ferdig prospekt, men uten prisen på verdipapirer utstedt) til institusjonelle investorer som kan være interessert i å kjøpe aksjer i bedriften din. Investeringsbanken din vil hjelpe deg med å utføre "roadshows" - presentasjoner og møter med interesserte investorer.
Bestem prisen på aksjene dine ved børsnotering gjennom forhandlinger som involverer deg, interesserte investorer, investeringsbanken og børsrepresentanter. Vanligvis er prisen litt lavere enn verdsettelsesestimatene dine for å oppfordre investorer til å kjøpe aksjen, håper det vil øke i verdi.
Fyll ut prisen på aksjene du vil selge på din børsmelding i prospektet, og send det med andre dokumenter til børsen og den relevante regulatoren (Securities and Exchange Commission i USA). Din børs vil innrømme aksjene i selskapet ditt til notering, og handel med aksjene dine på børsen vil påbegynne.
