Gjeldsutstedelse er når selskaper eller myndigheter innhenter midler ved å låne penger fra obligasjonseierne. Selskapet eller regjeringen låner pengene (utstedelse av gjelden) samtykker i å betale utlåner (bondholders) en fast rente over en definert periode. Denne betalingen, som vanligvis gjøres månedlig eller kvartalsvis, kalles noen ganger kupongen. Ved utgangen av perioden betaler låntakeren tilbake utlåner fullt ut.
Typer av gjeldsutstedelser
De to vanligste typer gjeldsutstedelser er statlige eller corporate. Føderale, statslige og lokale myndigheter utsteder gjeld når de trenger penger til kapitalprosjekter som bygging av veier eller skoler, eller for den daglige driften. Disse gjeldsutstedelsene kalles kommunale eller statsobligasjoner. Selskaper utsteder gjeld for å finansiere kapitalprosjekter, oppkjøp og mer. Disse kalles bedriftsobligasjoner. Gjeldsutstedelse er i hovedsak en fancy term for å låne penger gjennom kapitalmarkedene.
Innstilling av renten
Et selskap eller en stat har fått kredittvurdering av et firma som Moody's eller Standard & Poor's. Denne vurderingen avgjør hvilken interesse enheten vil måtte betale ved utstedelse av gjeld. Bedrifter og myndigheter med stabile økonomi- og lydbalanser oppnår en høyere kredittvurdering enn de med dårlig økonomi. En lavere kredittvurdering betyr at renten på gjeldsutstedelsen vil bli høyere, så det vil koste mer for selskapet eller staten å utstede gjelden.
Prosessen
Investeringsbanker selger selskapets eller statens gjeld i form av obligasjoner på obligasjonsmarkedet. Renten er satt ut fra kredittvurdering og etterspørsel fra investorer. Institusjonelle kunder som pensjonsmidler eller fond er store kjøpere av gjeldsutstedelser, selv om enkeltpersoner også kan kjøpe gjelden. Etter at denne prosessen skjer, mottar låntakeren kontanter fra gjeldsutstedelsen og långiverne mottar obligasjonene.
Bonds Trade Hands
Etter at gjelden er utstedt, har låntakeren en fast rente som den må betale for en viss tidsperiode (ofte 10 til 30 år). Men obligasjonene som det utsteder, handler ofte hender på det åpne markedet, med stigende og fallende priser. Prisen som kjøperen betaler, påvirker renten for kjøperen, men gjeldsutstederen fortsetter å betale samme rente som ble etablert da obligasjonene ble solgt først.
Gjeld betalt tilbake
Hver gjeldsutstedelse har en viss periode, ofte 30 år. På slutten av den perioden er låntakeren pålagt å betale tilbake utlånerens rektor fullt ut. Långiveren mottok også rentebetalinger (kuponger) gjennom hele løpetiden av gjeldsutstedelsen. Noen ganger vil rentene falle i løpet av gjeldsutstedelsen, og låntakeren kan kjøpe tilbake obligasjonene (ring dem) og gi ny gjeld på billigere vilkår.
