Når en arbeidsgiver bestemmer seg for å tilby en pensjonsplan som en 401 (k) til sine arbeidstakere, er planen regulert i henhold til lov om arbeidstakers pensjonssikkerhet fra 1974. Som plansponsor er arbeidsgiver lovlig å velge, overvåke og noen ganger erstatte en meny med investeringsalternativer for plandeltakere. Plan sponsorer mangler imidlertid ofte de ferdighetene som kreves for å fullføre denne forpliktelsen. I denne situasjonen krever ERISA-regler at plansponsor beholder tjenester av en fiduciary.
3 (21) Fidusiær rolle og ansvar
En ERISA 3 (21) fiduciary er et individ eller en institusjon som er forpliktet til å gi til en plan sponsor investeringsrådgivning som er i beste interesse for sponsor og plan deltakere. 3 (21) fiduciary kan være en registrert investeringsrådgiver, en bank eller et forsikringsselskap. Slike fiduciaries påtar seg ikke juridisk ansvar i tilfelle en plansponsor er saksøkt av plandeltakere. Fidusiærrollen er å gi faglig råd og anbefalinger om pensjonsplanen. I hovedsak vurderer fiduciary investeringer for å sikre at de er forsiktig valgt, og at finansinstitusjonen som leverer planen ikke tar ut urimelige avgifter. En 3 (21) fiduciary utøver ikke skjønn, noe som betyr at fidusiærens rolle er bare rådgiverens. Plan sponsor beholder makten til å gjøre endringer i pensjonsplanen investeringer og forblir juridisk ansvarlig og ansvarlig.
