Mezzanine finansiering får navnet sitt fordi det sitter i midten av normale lån og egenkapitalfinansiering. Det kan være en attraktiv måte for voksende bedrifter å bygge bro over gapet mellom hvilke banker vil låne mot eiendeler og verdien av et stort prosjekt eller oppkjøp. Hovedkilder til mezzaninfinansiering inkluderer banker, pensjonskasser, forsikringsselskaper og private investorer.
Tips
-
Mezzanine finansiering er en type lån som bruker selskapets aksjer som sikkerhet. Hvis du ikke kan betale lånet, konverterer långiveren gjelden til en egenkapitalandel av selskapet.
Gjeld og egenkapital forklart
For å forstå mezzanine finance må du først forstå de to andre brede kategoriene av virksomhetsfinansiering: gjeldsfinansiering og egenkapital. Gjeld er den foretrukne strukturen for de fleste forretningslån - Långiveren gir deg penger til gjengjeld for faste avdrag og renter over en fast tidsramme som 10 eller 15 år. Utlåner vet nøyaktig hvilken avkastning hun vil få fra investeringen. Egenkapitalfinansiering innebærer å selge aksjer i din virksomhet til aksjonærer. Investorer får en eierandel i selskapets eierskap og deler suksessen din med at aksjeverdien går opp. Det er mer risikofylt enn gjeldsfinansiering, men belønningene er potensielt større.
Mezzanine sitter i midten
Mezzanine Finance sitter i midten av gjeld og egenkapitalfinansiering og kombinerer elementer av begge. Mekanikken varierer mellom långivere, men vanligvis får du et lån med aksjer i selskapet som sikkerhet. Hvis du ikke kan betale lånet tilbake etter en bestemt periode, konverterer långiveren gjelden til en egenkapitalandel av selskapet til en forutbestemt pris per aksje. Utlåner kan gjenopprette sine kostnader gjennom aksjer i virksomheten din som potensielt vil øke i verdi.
Mezzanine Finance for Business
For bedrifter har mellometansfinans mange attraktive funksjoner. Det er et usikret lån, noe som betyr at du ikke setter ned en eiendel som sikkerhet, og långivere har en tendens til å gjøre minimal due diligence. Mezzanine Finance tar en junior stilling i selskapets kapitalstruktur, noe som betyr at du bare tilbakebetaler lånet når en overordnet forpliktelse er oppfylt dersom selskapet går ut av virksomheten. Disse funksjonene medfører høye renter. De fleste långivere vil se etter avkastning i området 12 til 20 prosent.
Når skal du bruke Mezzanine Finance
Bedrifter bruker vanligvis mezzanin finansiering til å øke "topp" penger for store prosjekter. Si at du vil øke $ 15 millioner for en management buyout, og du har inngått avtale om et lån på $ 10 millioner med en standard utlåner. En mezzaninavtale kan gi deg ytterligere $ 3 millioner. Du trenger bare å sette inn $ 2 millioner i stedet for $ 5 millioner. Mezzanine Finance er basert på din evne til å betale gjelden fra kontantstrøm. For å kvalifisere, trenger du en historie med solid inntjening og vekst, høy kontantstrøm og et etablert rykte innen din bransje.
