Forstå forskjellen mellom levered og unlevered gratis kontantstrøm kan hjelpe deg med å forstå hvilke verktøy et selskap stoler på å skaffe penger. Denne kunnskapen kan også vise seg å være nyttig når man vurderer organisasjonens kontantstrømoppstilling, en viktig rapport som legger lys på slike aktiviteter som drifts-, investerings- og finansieringsinitiativer.
Fri pengeflyt
Fri kontantstrøm måler hvor mye penger en bedrift kan distribuere til sine eksterne finansiere. Finansfolk driver spekteret fra vanlige aksjeeiere og tradisjonelle obligasjonseier til foretrukne aksjonærer og konvertible sikkerhetsinnehavere. Denne beregningen er lik kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter pluss kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter. En annen måte å beregne frie kontantstrømmer på, tar inntekter før driftsinntekter, legger til avskrivninger og avskrivninger, og trekker endringer i arbeidskapital og investeringer. Arbeidskapital vurderer hvor mye penger et selskap vil ha i de neste 12 månedene. Det tilsvarer kortsiktige eiendeler minus kortsiktig gjeld. Investeringer relaterer seg til kjøp av langsiktige eiendeler, for eksempel utstyr, motorvogner og produksjonsmaskiner.
Unlevered Free Cash Flow
Uleverte frie kontantstrømmer er kontanter som et selskap genererer før du betaler renter. Verdien er lik "inntjening før renter, skatter, avskrivninger og amortiseringer" (EBITDA) minus investeringsutgifter minus endringer i netto arbeidskapital minus skatt. Tanken er å avgjøre hvor mye penger organisasjonen genererer på frittstående grunnlag, før de oppfyller sine økonomiske forpliktelser. Bedriftsledelse vurderer denne metriske for å avgjøre hvordan adept avdelingshoder bruker selskapets penger, og sørger for at de analyserer mulighetene grundig før de gjør kommersielle trekk.
Leveres gratis kontantstrøm
Levering av gratis kontantstrøm er ulevering av gratis kontantstrøm minus renter og obligatorisk hovedstolsavdrag. Med andre ord viser det netto kontantbalansen et selskap svikter etter å ha gjort alle gjeldsrelaterte overføringer. Investeringsbanker og finansielle kommentatorer tar hensyn til leveransfri kontantstrøm for å se om en låneenhet fortsatt kan være økonomisk avloat etter at den oppfyller sine forpliktelser. Denne observasjonen er viktig for å sette økonomisk moribund selskaper bortsett fra organisasjoner med en stellar kreditt historie og økonomisk soliditet.
Forbindelse
Hele samtalen om leverede og uleverte frie kontantstrømmer berører trinnene og metodologiene selskapene stole på å låne, bruke lån til å finansiere strategiske tiltak og generere høyere avkastning gjennom disse tiltakene. Målet er å generere avkastning høyere enn lånerenten, men også for å vise investorer at avdelingshofer er grundige om hva de vet og alltid sørg for å utføre oppgaver godt. Med andre ord, koker gratis kontantstrøm analyse ofte for å evaluere fingerferdigheten med hvilke avdelingshoder som kan se lønnsomme markedstrender og bruke lånte penger for å effektivt utnytte dem.
