Bedrifter må ha tilstrekkelig arbeidskapital til å støtte sin virksomhet og vokse. Mengden arbeidskapital er en viktig indikator på den økonomiske helsen til en bedrift. Å forstå arbeidskapitalens natur og hvordan du bruker den er en viktig ferdighet for alle bedriftsledere.
Brutto arbeidskapital
Brutto arbeidskapital er summen av selskapets omløpsmidler.Det inkluderer kontanter på hånd, kundefordringer, inventar og kortsiktige investeringer. Gjeld er ikke inkludert i denne beregningen, slik at brutto arbeidskapital kun gir en begrenset beskrivelse av selskapets økonomiske status.
Netto arbeidskapital
Netto arbeidskapital er et mer nøyaktig og fullstendig mål for likviditetshelsen til en bedrift. Det beregnes ved å legge opp selskapets omløpsmidler - kontanter, kortsiktige investeringer, kundefordringer og inventar - og trekke alle gjeldende gjeld. (Arbeidskapitalforhold = Kortsiktig gjeld minus Kortsiktig gjeld) Eksempler på poster i kortsiktig gjeld er: Leverandørgjeld, Kundeinnskudd, Kortsiktige lån, Rentebetaling, Skatt, Gjeldende forfall av langsiktig gjeld og alle andre forpliktelser som skal betales innen ett år.
Mens netto arbeidskapital er et dollarbeløp og er viktig å spore, forteller forholdet om omløpsmidler til kortsiktig gjeld mer om likviditetsforholdet til et selskap.
Betydningen av arbeidskapitalforholdet
Kontantstrømssyklusen til en virksomhet fra beholdning til fordringer til kontanter er ikke alltid stabil og perfekt. Ledere kan aldri være helt sikre på at de konsekvent vil ha nok penger til å betale sine regninger. På den annen side er beløpene og forfallsdatoene for kortsiktig gjeld veldefinert. Kreditorer forventer betaling på bestemte forfallsdatoer, uten unntak.
Av denne grunn forsøker bedrifter å opprettholde et beløp av omløpsmidler som er godt over summen av kortsiktig gjeld. Generelt prøver de fleste ledere å opprettholde et arbeidskapitalforhold på 2: 1. Med andre ord vil de ha to dollar i omløpsmidler for hver dollar i kortsiktig gjeld. Når arbeidskapitalforholdet faller under 1: 1, vil virksomheten ha problemer med å møte sine gjeldsforpliktelser til rett tid, så et høyere nåværende forhold er bedre for å opprettholde tilstrekkelig likviditet.
Svakheter i tolkning av arbeidskapitalforholdet
Selv om et selskap kan ha høyt arbeidskapitalforhold, betyr det ikke nødvendigvis at virksomheten har sterk likviditetsstilling. For eksempel kan det være noen produkter i lager som er gamle, foreldede og utelukkende. Disse elementene vil ikke bidra til firmaets kontantstrøm. I tillegg kan kundefordringer ha forfall fra kunder som er sent eller verre, ikke engang samleobjekter. I begge tilfeller vil ytterligere analyse av kvaliteten på beholdning og fordringer være nødvendig for å fastslå selskapets virkelige arbeidskapitalposisjon.
Hvordan øke arbeidskapitalen
Bedrifter kan forsøke å øke sin kontantstrømskonverteringssyklus og øke arbeidskapitalen med disse metodene:
- Forkort kreditt betalingsvilkår til kunder.
- Vær mer aggressiv når du samler utestående fordringer.
- Reduser lagernivåene ved å bruke just-in-time kjøp.
- Rengjør ubrukt lager ved å returnere til leverandører eller selge til rabatter.
- Be leverandørene å forlenge sine betalingsbetingelser.
Hver bedrift trenger tilstrekkelig arbeidskapital til å møte sine kortsiktige finansielle forpliktelser rettidig. Arbeidskapitalforholdet skal være høyt nok til å gi reserver muligheten til å utnytte mulighetene når de ser ut og å være i økonomisk nedgang. Siden et firmas kontantstrømskonverteringsprogram ikke alltid er stabilt, er det viktig å opprettholde en komfortabel arbeidskapitalposisjon for langsiktig overlevelse og vekst i en bedrift.
