En av Federal Reserves ansvar er å redusere inflasjonen. Inflasjon oppstår når det er for mange dollar som jager for få varer. Den relative kjøpekraften til dollardråper og leverandører reagerer ved å øke prisene. Inflasjonen har hovedsakelig en negativ innvirkning på næringslivet, med unntak av selskaper som har mye gjeld.
Stigende priser
Inflasjon oppstår på grunn av en selvforsterkende syklus med stigende priser. Arbeidstakere i et selskap antar at alle priser skal stige på grunn av inflasjon, slik at de krever økt lønn. Deres arbeidsgiver øker da prisen på sine varer for å holde tritt med kostnadene. Dette fører til at selskaper som kjøper disse varene også øker sine priser, og øker det samlede prisnivået for alle varer. Dette høyere prisnivået får arbeidstakere til å forvente mer inflasjon og etterspørselsøkninger neste år, og dermed fortsette syklusen med stigende priser.
Høyere menykostnader
Inflasjonen i seg selv skader ikke selskapets lønnsomhet. Så lenge et selskap kan fortsette å øke sine priser med inflasjonsraten, bør inntjeningen forbli den samme. Denne konstante prisendringen kan skape ytterligere utgifter for bedrifter. Inflasjon tvinger et selskap til å kontinuerlig oppdatere sine priser. Hvis selskapet publiserer menyer eller brosjyrer for sine kunder, må selskapet kontinuerlig betale for å redigere og publisere denne informasjonen på nytt. Denne ekstra kostnaden er kjent som menykostnaden for inflasjon.
Investering Myopi
For bedrifter å gjøre en langsiktig investering, krever de et stabilt prismiljø. Dette gjør at selskapene nøyaktig kan forutsi fremtidige inntekter og tap for langsiktige prosjekter. Inflasjon skaper usikkerhet i investeringen. Ettersom prisnivået svinger, blir det vanskelig for en bedrift å verdsette en langsiktig investering. Denne usikkerheten vil spytte selskapene inn i bare å investere i kortsiktige prosjekter, da det er for mye prisrisiko i fremtiden. Dette kalles investering nærsynthet og er en annen negativ påvirkning av inflasjonen.
Redusere gjeldsverdier
Siden inflasjonen fører til at dollarkursen reduseres, vil den også redusere verdien av fast gjeld i dollar. Mens selskaper kan øke sine priser på grunn av inflasjon, har långivere ikke denne fleksibiliteten med gjeld. Hvert år vil inflasjonen redusere den virkelige verdien av en fast gjeld. Dette er fordelaktig for selskaper som har mye gjeld, da inflasjonen vil gjøre det billigere å betale av lånene sine. Inflasjon er en katastrofe til selskaper som har lånt, spesielt banker.
