Basert på nivået av risikoaversjon, velger enkelte investorer forskjellige alternativer når forventet utbetaling er lik. En investor er risikovillig hvis han foretrekker en lavere viss kontantstrøm til en lignende forventet utbetaling for å unngå usikkerhet. En risiko-nøytral investor er likegyldig med hensyn til investeringer som tilbyr samme utbetaling og ulike usikkerhetsnivåer, mens en investor har en appetitt for risikovurdering hvis hun foretrekker det usikre resultatet med en lignende utbetaling til et bestemt utfall.
Vi måler risikoaversjon både når det gjelder absolutt og relativt.
Anslå det forventede resultatet av en investering ved å multiplisere de forventede resultatene med sannsynligheten. For eksempel, hvis du forventer en fortjeneste på $ 10.000 eller et tap på $ 5000 med like sannsynlighet, vil forventet verdi av fortjenesten være (10.000 * 0.5) + (- 5.000 * 0.5) $ 2.500.
Bestem om en bestemt investor vil foretrekke et visst beløp på $ 2.500 til ovennevnte investering, eller hvis investor istedet foretrekker den ovennevnte investeringen.
Hvis en investor er likegyldig mellom et valg av ovennevnte investering med en sjanse til å oppnå en fortjeneste eller et tap i forhold til en investering med en lik forventet verdi, men en viss kontantstrøm, er investor antatt å være risiko-nøytral. I dette tilfellet er det sagt at investorens sikkerhetsekvivalent er lik forventet verdi.
Hvis en investor trenger høyere viss kontantstrøm til å foretrekke $ 2500 i eksemplet ovenfor, enn han sies å være risikofylt.
Hvis en investor vil akseptere et enda lavere visst beløp enn forventet verdi på $ 2500 i eksempelet ovenfor, sies han å være risikovillig.En risikovillig investor har derfor en viss sikkerhet som er lavere enn forventet verdi av et investeringsalternativ.
Tips
-
Husk at en generell finansteori sier at en rasjonell investor er likegyldig mellom to valg med en lik forventet verdi og antas å være risiko-nøytral. Men i risikostimuleringsscenarier foretrekker de fleste enkeltpersoner et enda lavere beløp med en lavere forventet verdi dersom beløpet er sikkert mottatt.
Advarsel
Investorer har ulike oppførsel i ulike situasjoner. Et annet eksperiment viste at mange investorer er tap-averse istedenfor risikovillig, og deres preferanse for en viss kontantstrømbetaling til en usikker kontantstrøm i eksemplet ovenfor er drevet av det faktum at de ikke liker tap i noen form.
