Avkastning på egenkapitalen - eller ROE for kort - måler selskapsinntekt i forhold til egenkapitalen. Jo høyere avkastningen på egenkapitalen, jo mer nettoinntekter genererer selskapet i forhold til egenkapitalnivå. Hvis egenkapitalnivået har svingt drastisk gjennom året, kan selskapet velge å beregne avkastning på gjennomsnittlig egenkapital i stedet for standardavkastning på egenkapitalen.
Avkastning på egenkapitalandel
Egenkapitalandelen måler hvor mye fortjeneste et selskap tjener i forhold til hvor mye egenkapital den har. Investorer vurderer avkastning på egenkapitalen når de foretar investeringsvalg, fordi det hjelper dem å forstå hvor mye mer nettoinntekt selskapet vil produsere for hver ekstra dollar av egenkapitalen det oppnår.
Avkastning på egenkapitalen er en lønnsomhet, som er forholdene for avkastning på eiendeler og driftsmargin. Lønnsomhetsgrader undersøker hvor mye inntekt et selskap tjener i forhold til ulike faktorer, som egenkapital, eiendeler og salg.
Beregning av avkastning på egenkapital
Et selskaps avkastning på egenkapitalen er nettoinntekt dividert med egenkapital. Nettoinntekt er lik inntekt minus utgifter. Eierandel er summen av aksjekapital, innbetalt kapital og beholdt inntjening. For eksempel har et selskap med en nettoinntekt på $ 4 000 og egenkapital på $ 10 000 en avkastning på egenkapitalen på 0,4: For hver dollar av egenkapitalen selskapet har, tjener det 40 cent nettoinntekt.
Avkastning på gjennomsnittlig egenkapital
Dersom egenkapitalen har variert drastisk gjennom året, beregner mange selskaper avkastning på gjennomsnittlig egenkapital i stedet for egenkapitalavkastning. Hvis for eksempel egenkapitalen var ekstremt lav i årets første 11 måneder, og selskapet mottok en stor egenkapital i desember, ville normal avkastning på egenkapitalberegningen skje kunstig lavt.
Gjennomsnittlig egenkapital er lik netto inntekt dividert med gjennomsnittlig årlig egenkapital. Et selskap bør bruke begynnende egenkapital og slutte egenkapital for året for å beregne gjennomsnittlig årlig egenkapital. For eksempel, si det samme selskapet hadde egenkapital på $ 5000 i begynnelsen av året og egenkapital på $ 10.000 ved årets slutt. Gjennomsnittlig egenkapital er $ 15 000 dividert med to eller $ 7.500. Med en nettoinntekt på $ 4000 vil avkastningen på gjennomsnittlig aksjonær egenkapital være $ 4000 fordelt på $ 7,500, eller 0,533.
Analyserer forholdet
Generelt er en høy avkastning på egenkapitalen bedre enn en lav en. Dette indikerer for aksjonærene at selskapet legger kontantinusjoner fra egenkapital til god bruk og tjener ekstra inntekter. En lav avkastning på egenkapital betyr imidlertid ikke alltid at selskapet utfører dårlig. For eksempel, si at et selskap bare mottok en stor mengde egenkapital og brukte den til å kjøpe utstyr for å produsere flere produkter. Inntil utstyret kjører med full kapasitet, kan avkastningen på egenkapitalen virke lav. Av denne grunn er det best å undersøke en rekke forhold over en lang periode for å måle bedriftens ytelse.
