Prestasjonsattribusjon er rettet mot å identifisere og kvantifisere returkildene som er vesentlig forskjellig fra det valgte referanseindekset. Prestasjonsattribusjon på investeringsbehandlingsnivå er kjent som mikroprestasjon. Den har tre komponenter, inkludert ren sektorallokering, allokering eller utvalgsinteraksjon, og valg innen sektorer. I ren sektorallokering skyldes resultatene å holde en annen vekt for hver sektor i porteføljen i forhold til referanseporteføljen. Tildelingen eller utvalgsinteraksjonsavkastningen viser felles effekten av å velge både sektorer og individuelle verdipapirer. Innenfor sektorsallokering vurderer virkningen av sikkerhetsseleksjonsbeslutninger bare.
Finn porteføljens sektorvekter, referansens sektorvekter, referanseavkastning av sektoren, total avkastning på referanseindeks, avkastning på portefølje og porteføljeavkastning av sektoren fra årlig resultatrapport utgitt av firmaets leder.
Trekk vekten av hver sektor i porteføljen fra vekten av samme sektor i referanseporteføljen. Multiplikere differansen oppnådd med forskjellen i avkastning mellom referanseavkastningen i sektoren og avkastningen på porteføljens referanseindeks.
Legg til alle sektorfordelingene estimert i trinn 1 for å oppnå det samlede estimatet for ren sektorallokering.
Trekk vekten av hver sektor i porteføljen fra vekten av samme sektor i referanseporteføljen. Multiplikere differansen oppnådd med forskjellen i avkastning mellom sektorens avkastning og bransjens referanseavkastning.
Legg til alle tildelings- eller utvalgsinteraksjonsavkastningene estimert i trinn 3 for å oppnå det samlede estimatet for avkastningsvalutaavkastning.
Multipliser referansjonsvekten til sektoren av forskjellen i porteføljens avkastning av sektor og referanseavkastningen til sektoren.
Legg til alle estimatene som er oppnådd i trinn 5 for å oppnå det samlede estimatet for utvalg innen bransjen.
Legg til alle komponentene av ytelsesattribusjon som anslås i trinn 2, 4 og 6 for å oppnå verdiskapningsavkastningen.
Tips
-
Før du beregner ytelsesattribusjon, må du sørge for at du beregner porteføljens avkastning for hver sektor, referanseavkastningen for hver sektor og avkastningen på porteføljens referanseindeks. For ytelses- og returrekorder, se fordelingene og analysene som vises i fondens periodiske rapporter.
Advarsel
Angi problemet i henhold til de nevnte trinnene for å unngå å gjøre noen beregningsfeil. Vurder kritisk ytelsesavkastningen som vises i de finansielle rapportene for å sikre at de ikke har blitt manipulert på noen måte.
