Et monopol er når et selskap eller en annen enhet er helt alene i å levere en bestemt vare eller tjeneste til markedet. Monopolene er vanligvis motet i markedsøkonomier fordi deres farer er velkjent. Imidlertid er det i noen tilfeller tillatt at monopol er tillatt fordi svært høye oppstartskostnader ikke vil gjøre konkurransen økonomisk gjennomførbar. For eksempel kan forsyningen av verktøy ofte være en monopol situasjon som for vann eller elektrisitet.
Pris
I en markedsøkonomi kan monopolene kreve hvilken pris de vil ha for deres produkt eller tjeneste fordi de ikke har noen konkurranse. Forbrukerne har ikke annet valg enn å betale prisene som kreves, noe som er spesielt farlig hvis monopolet gir en nødvendighet. Dette betyr at forbrukerne betaler mer enn hva produktet eller tjenesten virkelig koster - kostnader for produksjon og levering og en rimelig fortjeneste - og dette gjør at forbrukerne har mindre disponibel inntekt.
Forsyning
Når et selskap kontrollerer leveransen av en bestemt vare eller tjeneste til en markedsplass, kan den også oppblåse priser ved å begrense tilbudet. Selskapet kan bruke forsyningen av varene eller tjenestene som en form for utpressing, og tilbakeholde tilbud fra markedet. Denne situasjonen er spesielt farlig hvis et land for eksempel er avhengig av en leverandør fra et annet land for å levere en vare, fordi tilbudet alltid vil være ustabilt siden det er avhengig av det andre lands vilje til å selge.
Kvalitet
En stor ulempe ved at et selskap leverer en viss tjeneste eller god service er at selskapet ikke har noe incitament til å gi ekspertise. Selskapet har ikke noe incitament til å forbedre sine tjenester eller kvaliteten på sine varer, siden folk ikke har annet valg enn å kjøpe hva selskapet tilbyr.
Makt
Monopol er farlige fordi de kan bli enormt kraftige og bruke denne kraften til å ytterligere dra nytte av seg selv og få enda mer kraft. De har muligheten til å generere store overskudd og kan bruke disse pengene til å få politisk innflytelse. De kan også true å forstyrre eller begrense tilbudet og bruke dette til politisk innflytelse også.