CAP-tallet står for kapitaliseringsfrekvensen. Det er en beregning som beskriver avkastningen på en eiendomsinvestering basert på hvor mye leie du forventer å få. Investorer bruker CAP-takten når de foretar en innkjøpsbeslutning, da det hjelper dem med å bestemme hvilken investeringseiendom som vil gi best mulig avkastning på pengene sine.
Tips
-
CAP-kursen viser den potensielle avkastningen på en eiendomsinvestering. Hvis du skulle kjøpe en eiendom for kontanter, ville CAP-tallet representere den årlige avkastningen du ville få for pengene dine.
CAP Rate Definisjon
CAP-renten er forholdet mellom netto driftsinntekter fra en eiendom til eiendommens eiendelverdi. Enkelt sagt er det netto leie dividert med salgsprisen. Resultatet representerer prosentandelen av avkastningen du vil motta fra en investering i hele kontanter. Investorer bruker CAP-takten til å raskt oppnå en potensiell investering i forhold til andre investeringseiendommer. Siden en av hovedkomponentene er leieinntekt, forventes CAP-priser vanligvis basert på et estimat av sannsynlige leieforhold.
Beregning av CAP-rate
For å finne ut en CAP-rate, la oss se på en eiendom som er på markedet for $ 400 000. Tenk deg at eiendommen vil leie for $ 25 000 per år, og det vil være $ 5000 av utgifter som reparasjoner, markedsføring og forsikringskostnader; Netto driftsinntekter er $ 25 000 mindre $ 5000 eller $ 20 000. CAP-graden er $ 20 000 delt på $ 400 000, eller 5 prosent. I næringseiendomsbransjen er det vanlig å si at denne eiendommen solgt til en 5 prosent CAP-rente, noe som betyr at din $ 400.000 kontantinvestering forventes å tjene en årlig avkastning på 5 prosent.
CAP Rate Sammenligner Risiko
CAP-priser er en enkel måte å størrelse opp risikoen knyttet til en eiendomsinvestering i forhold til en "trygg" investering som statsobligasjoner. Anta for eksempel at du setter penger på $ 400 000 i 10-årige statsobligasjoner - regnet som en svært lavrisiko-investering - gir rundt 2,5 prosent årlig. Nå sammenligner du avkastning på 5 prosent for næringseiendom mot 2,5 prosent for statsobligasjoner. Det 2,5 prosent ekstra utbyttet gjenspeiler den ekstra risikoen du antar utover de risikofrie verdipapirene, for eksempel leieavslutning, eiendomsverdivariasjoner og hvorvidt leietakere faktisk skal betale på tid.
God versus dårlig CAP-rente
CAP-prisene samsvarer med risikonivået i en transaksjon, så hvorvidt en CAP-rente er god eller dårlig, avhenger av hvor stor risiko du er. I eksemplet ovenfor kan du doble CAP-graden til 10 prosent ved å kjøpe en kalkprisbygning utenfor det sentrale forretningsområdet for bare $ 200 000, forutsatt at det fortsatt leier til $ 20 000 årlig. Nå tar du risikoen for at det er leietakeres etterspørsel etter denne plasseringen, og at etterspørselen vil forbli sterk på lang sikt. Som investor ønsker du ikke en CAP-rente som er lavere enn trygdeobligasjoner. Utover det er utfordringen å finne ut den rette CAP-satsen basert på risikoen for avtalen.
