Likviditetseffekt, i økonomi, refererer stort sett til hvordan økninger eller reduksjoner i tilgjengeligheten av penger påvirker renter og forbruksutgifter, samt investeringer og prisstabilitet. Federal Reserve, hovedkroppen som kontrollerer tilgjengeligheten av penger i USA, benytter mekanismer som forandringer i mengden penger bankene holder i reserve og salg eller kjøp av statsobligasjoner for å skape likviditetseffekt.
Renter
Renter, i hovedsak kostnaden for å låne penger, stiger og faller basert på den totale mengden tilgjengelige penger i det finansielle systemet til enhver tid. Hvis renten stiger for langt på grunn av begrensede penger i systemet, kan det for eksempel føre til en økonomisk nedgang. Hvis renten faller for langt på grunn av pengestrøm, risikerer det usunne inflasjonsnivåer. For å moderere disse to mulighetene, kan Fed kjøpe verdipapirer for å legge til tilgjengelige penger i systemet eller selge dem for å fjerne penger fra systemet med sikte på å opprettholde moderate rentenivåer.
Forbrukerforbruk
Stigende rentenivåer som gjør det dyrere å finansiere kjøp, har en tendens til å føre forbrukerinnkjøp til nivåer eller nedgang. Dette kan bidra til å forhindre bobler - rask svulmer i eiendom eller aksjekurser etterfulgt av en massiv sammenbrudd - fra å utvikle seg i en gitt økonomisk sektor, for eksempel boliger. I motsetning til at høyere likviditet og lavere rente gjør det enklere å finansiere kjøp. Denne likviditetseffekten kan bidra til å spore forbruksutgifter og skape vekst i en lavkonjunkturøkonomi. Fed senket renten etter 2008-krasjet med det formål å skape forbruker- og næringsutgifter, selv om resultatene ble blandet.
Investering
Som med forbruksutgifter øker eller investerer virksomhetenes investeringer basert på rentenivået. I prinsippet oppfordrer lave renter til bedrifter til å investere i infrastruktur og ansette flere ansatte fordi finansieringen koster mindre. I tillegg bør en slik utvidelse sammenfalle med økt forbrukernes etterspørsel som følge av de samme lavere rentene. Etter hvert som rentene øker, investerer bedrifter mer forsiktig fordi renteøkninger kan signalere en forestående avmatning i forbruksutgifter. Stigende renter fungerer også som en kontroll mot uholdbar ekspansjon i næringslivet.
Prisstabilitet
Prisstabilitet representerer et uttalt mål for Federal Reserve. I denne sammenheng refererer prisstabilitet til produkt- og servicepriser som stiger over tid. Målet er at prisene skal stige i takt med økonomisk vekst. Hvis prisene stiger raskere enn tempoet i økonomisk vekst, begrenser det forbrukernes evne til å kjøpe noen produkter og den økonomiske veksten bremser. Hvis prisene stiger langsommere enn vekstraten, skaper det overforbruk som ikke kan opprettholdes på lang sikt.
