Ved kapitalforhøyelse kan et selskap velge å trykke enten på det offentlige eller det private kapitalmarkedet. Et selskap kan velge å søke ytterligere investeringer av mange grunner, inkludert vekst, oppkjøp eller for å styrke likviditetsposisjonen. Å øke kapital gjennom en ikke-mæglet privat plassering er et av de mange alternativene et selskap har når man forsøker å oppnå et av disse målene.
Hvilken privat plassering er
Privat plassering (også kjent som et privat tilbud) skjer når et selskap som håper å skaffe kapital, selger verdipapirer til et lite antall investorer. I de fleste tilfeller er disse investorene institusjonelle (banker, forsikringsselskaper, verdipapirfond) eller velstående personer. Privat plassering er motsatt av offentlig plassering, hvor selskaper tilbyr verdipapirer til investorer på det åpne markedet. De fleste private plasseringer er underlagt Securities and Exchange Commission Regulation D, som tar sikte på å gi tilgang til kapitalmarkedene for mindre selskaper.
Typer av verdipapirer solgt i private plasseringer
Private plasseringer består vanligvis av salg av aksjer i aksjeselskap eller foretrukket lager eller andre former for medlemskapsinteresser, tegningsretter eller obligasjonsnotater (inkludert konvertible obligasjonsnotater). Det brede spekteret av mulige muligheter for et selskap som går gjennom en privat plassering, gir ledelsens fleksibilitet når man vurderer selskapets fremtid. Siden mange av disse selskapene er små, har ledelsen ofte stor eierandel, og enkeltpersoner som driver selskapet må vurdere hvordan tilbudet vil endre kontrollen over virksomheten.
Non-Brokered Private Placement
Non-brokered private placement tar på det meste av egenskapene til en tradisjonell privat plassering. Den eneste store forskjellen er at en selskaps investor relations-avdeling selger aksjer (eller annen sikkerhet) direkte til investorer i en ikke-mektig privat plassering. Ved å gjøre dette kan selskapet avstå fra gebyr og problemer med å ansette en megler (ofte en investeringsbank) og opprettholder mer kontroll over salgsprosessen.
Fordeler med ikke-meglerfestet privat plassering
I tillegg til kostnadsbesparelser knyttet til investeringsgebyravgifter, benytter selskaper som ikke benytter ikke-meldepliktig ytelse på andre måter. Mens private plasseringer fortsatt er underlagt verdipapirloven fra 1933, er selskapet ikke pålagt å registrere sikkerhetstilbudet med SEC. Dette sparer selskapet kostnadene forbundet med arkivering og tillater det å holde detaljert finansiell informasjon privat. Med en privat plassering har selskapet også muligheten til å velge investorer.
