I regnskapet har bedrifter en viss grad av skjønn i metodene de bruker til å evaluere og rapportere deres økonomiske resultater. Investorer er ofte opptatt av om en regnskapsmetode som brukes av et av deres investerte selskaper, er mer aggressiv eller konservativ, da dette vil påvirke investorens evne til å bestemme selskapets verdi. Å forstå forskjellen er viktig for alle investorer, men er spesielt nyttig for de som er avhengige av regnskapet for å gjøre valg for porteføljen.
Konservativ regnskap
Konservativ regnskap bruker metoder som er mer sannsynlig å undervurdere, heller enn overstate, økonomisk ytelse. I de fleste tilfeller vil ledere og investorer at deres virksomheter skal være konservative i sin regnskapsmessige praksis. Dette skyldes at konservativ regnskap er mer sannsynlig å undervurdere investeringer enn å overvurdere dem, noe som fører til ledelse som er mer sannsynlig å håndtere risikoer nøye og overgå forventningene. En virksomhet som planlegger konservativt for vekst, bygger i stor grad på feilrom.
Aggressiv regnskap
Aggressiv regnskap, derimot, kan bruke mer kreative teknikker som resulterer i overdreven økonomisk ytelse. Dessverre er mange selskaper presset til å gjøre dette, slik at de kan presentere selskapets resultater i beste lys for investorer og analytikere. Likevel gir aggressiv regnskap investorer og ledere til større risiko fordi de har mindre sannsynlighet for å håndtere forsiktig for risiko hvis de er mer komfortable med resultatene sine. I tillegg vil aggressiv regnskap sannsynligvis resultere i omstilling av ytelse, noe som kan redusere troverdigheten til et selskaps ledelse.
Spesifikke forskjeller
Noen av regnskapsmetoder som gir seg mer aggressive ytelsesvurderinger, er lett å gjenkjenne. For eksempel, hvis en bedrift står for eiendeler som et langt brukbart liv, vil de sannsynligvis undergrave avskrivningskostnader, noe som fører til en overvaluering av inntjeningen. På samme måte vil en virksomhet som bøker mer av sine utgifter som kjøp av eiendeler, i stedet for normale utgifter, sannsynligvis undervurdere sine utgifter. Endelig vil en virksomhet som regelmessig finner seg å selge eiendeler for å sikre gevinster, se ut til å være mer lønnsomt enn en som hovedsakelig avhenger av inntekter for å generere inntekter.
Bruker og varsler
For en investor å holde øye med aggressive eller kreative regnskapsmetoder, er det verdifullt fordi det beskytter dem mot risiko som kan oppstå i en overvaluert eller dårlig styrt investering. Samtidig er det viktig å huske at aggressiv regnskap er nødvendig i noen tilfeller for å gi en mer nøyaktig vurdering av verdien. Røde flagg bør gå opp dersom regnskapsmessig praksis i et gitt firma avviger vesentlig fra bransjestandarden eller bransjestandarden, eller hvis de kan føre til at de gir mindre nøyaktige, snarere enn mer nøyaktige regnskap. Andre advarselsskilt inkluderer hyppige endringer av revisorer eller vedtak av regnskapsendringer enten før eller etter resten av markedet.
