For å si det enkelt, er en venturekapitalist noen som investerer i nye bedrifter som ikke kan få et banklån av en eller annen grunn. Disse selskapene trenger generelt både veiledning og finansiering og tilbyr et nytt, levedyktig produkt eller en tjeneste med en sterk fordel i forhold til konkurrerende virksomheter (hvis noen eksisterer i det hele tatt). De fleste venturekapital kommer fra bedrifter, og fordi slike investeringer anses å være betydelige risikoer, kan avkastningen på investeringen også være ganske betydelig også.
Hva betyr Venture Capitalist?
Venturekapitalister er investorer som gir finansiering til oppstartsselskaper eller voksende småbedrifter som kan ha lovende ideer eller teknologier å investere i, men har ikke nok sikkerhet, kontantstrøm eller en for høy risikoprofil for å skaffe seg et forretningslån eller andre former av finansiering. Selv om disse investeringene er risikable, er venturekapitalister generelt rikelig nok til å vær noe tap (selv de som er betydelige), og de har kompetanse for å hjelpe fledgling selskaper. Som et resultat er avkastningen på investeringene mye høyere enn risikokapitalisten vanligvis ser gjennom tradisjonelle investeringsmuligheter som aksjer.
Mens et selskap i en hvilken som helst industri kunne teknisk motta investeringer gjennom en venturekapitalist, går hoveddelen av risikokapitalen til bedrifter i teknologibransjen.
Hvordan Venture Capitalist Firms Arbeid
Mens de fleste oppfatter risikokapital for å komme fra en velstående person, kommer de fleste fra profesjonelt administrerte firmaer som kan være offentlige eller private. Disse selskapene opererer utelukkende med det formål å søke lønnsomme bedrifter å investere i som vil gi de mange investorene i selskapet en høy avkastning.
Venture Capital Companies finansieres av velstående personer, pensjonskasser, stiftelser og forsikringsselskaper som samler pengene sine sammen. Under denne virksomhetsstrukturen vil alle partnere ha en del eierskap over hele fondet, men firmaet selv bestemmer hvor pengene skal investeres. Mens tallene vil variere etter firma, vil rundt 20 prosent av overskuddet bli betalt til de som administrerer firmaet, mens resten vil gå til partnerne. Firmaet kan også tjene ledelsesgebyr på toppen av sin andel av overskuddet.
Mens disse bedriftene en gang ble styrt av en balanse mellom bankfolk og tidligere entreprenører, blir bankfolk i økende grad trukket ut for sistnevnte, da erfaringen i den spesifikke industrien i stor grad har vist seg å være mer gunstig for venturekapitalfirmaer enn erfaring med å håndtere økonomi, noe som ikke er like viktig i de tidlige stadier av et selskap. Siden risikokapitalforetakene hjelper de selskapene de investerer i, kan kunnskap om både næringen og de store aktørene være en betydelig fordel for både firmaet og selskapene som søker penger.
Disse selskapene kan variere i størrelse fra små bedrifter med bare en håndfull investorer som bare har noen få millioner dollar som vil gå til noen få bedrifter hvert år til store selskaper med mange investorer, milliarder dollar i eiendeler og investeringer i hundrevis av selskaper.
Skal du søke Venture Capital?
Som alle ting er det mange fordeler og ulemper med å bruke venturekapital til å finansiere en bedrift, og det er en beslutning som ikke bør tas lett. Den mest åpenbare ulempen er at den høye risikoen forbundet med risikovillig kapital gir høy avkastning, så hvis bedriften din har det bra, vil du sannsynligvis gi opp 25 prosent eller mer av fortjenesten. Det er derfor de fleste selskaper som kan kvalifisere for et forretningslån, finner seg mye bedre økonomisk hvis de går til banken i stedet for et venturekapitalfirma. På den annen side, hvis du ikke kan få et banklån, spesielt en stor nok til å møte dine forretningsmål, kan venturekapitalfinansiering være det eneste alternativet du har.
En annen ulempe ved å sikre en venturekapitalist for din bedrift er at de fleste avtaler innebærer å miste de fleste aksjer i virksomheten din eller gi opp veto-rettigheter. Mange risikokapitalforetak vil ikke akseptere en avtale som gir dem mindre enn 50 prosent av aksjene. Dette skyldes at de ønsker å få et flertall av stemmerettighetene i selskapet, slik at de kan hjelpe virksomheten til å tjene mest mulig fortjeneste for sine investeringer. Firmaet vil generelt ta en aktiv rolle i virksomheten ved å levere et styremedlem og bli involvert i alle vesentlige ledelsesbeslutninger, inkludert de som involverer ytterligere finansiering, store forretningsmessige utgifter, salg av selskapet eller beslutningen om å bli offentlig. Hvis du ikke vil gi opp kontroll over firmaet ditt, vil du kanskje unngå risikovillig kapital hvis det er mulig. Hvis dette er et problem for deg, kan det være å foretrekke å oppsøke en engel investor hvis du kan.
Å ha et venturekapitalfirma hjelper deg med at bedriften din kan være en fordel for mange unge selskaper og uerfarne konsernsjefer, selv om venturekapitalister har en tendens til å ha omfattende kunnskaper i feltet og vil ofte kunne lede et selskap gjennom vanskelige tider som kan synke mange oppstart. Mange bedrifter søker risikovillig kapital ikke bare på grunn av økonomiske bekymringer, men også for å skaffe seg verdifull kunnskap og erfaring fra noen som vil gjøre alt som er rimelig for å se dem lykkes.
Som et bemerkelsesverdig eksempel søkte Bill Gates ut venturekapitalisten Dave Marquardt for å hjelpe Microsoft i 1981, selv om selskapet ikke trengte noen finansielle investeringer på den tiden. Marquardt var den eneste venturekapitalisten som investerte i Microsoft og ble på selskapets styre i over 30 år.
Oppnå Venture Capital
På et gitt tidspunkt er det nok tusenvis av entreprenører og oppfinnere å tenke "hvordan finner jeg en venturekapitalist?" Men de fleste bedrifter kvalifiserer ikke for venturekapitalfinansiering, og selskapene er utrolig selektive om hvilke selskaper og produkter de investerer i. Ifølge US Small Business Administration finansieres mindre enn.1 prosent av virksomheter gjennom venturekapital. De fleste selskaper finansieres av bedriftseiere selv eller gjennom engels investorer.
Generelt sett vil selskaper som appellerer til venturekapitalister, være de i oppstartsfasen med et levedyktig og unikt produkt eller en tjeneste som har et stort potensielt marked og en sterk konkurransefortrinn. Bortsett fra det, ser risikokapitalister seg for bedrifter i bransjer som de allerede er kjent med som har et sterkt ledelsesteam. De vil også ofte begrense sine investeringer til selskaper som vil gi dem en majoritetsandel i selskapet, slik at de kan lede sin retning.
Hvordan venturekapitalister tjener penger
Når det gjelder hva som får venturekapitalister tilbake, vil investor gi finansiering for en andel av egenkapitalen i selskapet.På grunn av risikoen forbundet med investeringene, ventes risikovillig kapitalforetak å se en avkastning på investeringen på 25 prosent eller mer. De fleste av disse investeringene er langsiktige og holder vanligvis fra fem til åtte år, da det er hvor lenge det vil starte opp for å modne nok for venturekapitalfirmaet til å se hvilken type avkastning det er ute etter. Og et vellykket selskap vil ofte enten bli kjøpt ut eller gå offentlig på dette tidspunktet.
I noen tilfeller vil en venturekapitalist holde fast på sine aksjer hvis han føler at investeringen vil gi konsekvent høy avkastning, men i de fleste tilfeller vil investor gi opp eierskap på det tidspunkt selskapet går offentlig eller blir solgt. På denne måten kan investor ta inntekter og investere i et nytt potensielt oppstartsselskap.
Hvis selskapet mislykkes, vil venturekapitalisten oppleve store tap og vil ofte ikke få tilbake noen av de investerte pengene. Det er derfor de fleste venturekapitalister er enten utrolig velstående og har råd til økonomiske tap av denne typen eller involvert i bassenget som utgjør et venturekapitalfirma.
Venture Capitalist Versus Angel Investors
Venture kapitalister og engel investorer er like ved at de begge gir finansielle investeringer, veiledning og annen assistanse til unge selskaper. Den største forskjellen mellom de to er at mens en venturekapitalist generelt vil ha kontroll over et selskap, og derfor ofte kaller de "gribekapitalister", vil en engelinvestor bare spille en indirekte rolle som rådgiver i selskapet, Det er derfor det kalles en "engel investor".
En annen stor forskjell er at mens de fleste venturekapital kommer fra bedrifter fremfor enkeltpersoner, er de fleste engel investorer rett og slett velstående enkeltpersoner, selv om noen vil operere i svært små grupper.
Berømte eksempler på venturekapitalister
Som Dave Marquardt investerte i Microsoft ble mange av de største teknologibedrifter i verden opprettet med hjelp av venturekapitalister. Noen av de mest kjente venturekapitalisterne er Jim Breyer, som var en tidlig investor på Facebook; Peter Fenton, en investor i Twitter; Jeremy Levine, den største investor i Pinterest og den første investoren i Facebook; og Chris Sacca, en tidlig investor i både Twitter og Uber. Som for kjente venturekapitalfirmaer har Accel Partners investert i Facebook, Etsy og Dropbox og administrerer over 6 milliarder dollar i samlede midler, og GV (tidligere kjent som Google Ventures) er Googles venturekapitalfirma som har investert i både Uber og Slack.
En historie med venturekapital
Harvard-instruktør og investeringsbanker Georges Doriot startet det første offentlig eide venturekapitalfirmaet, American Research and Development Corporation (ARDC) i 1946. Dette var første gang en oppstart hadde muligheten til å samle inn penger fra private kilder bortsett fra velstående familier som Rockefellers eller Vanderbilts. Utdanningsinstitusjoner og forsikringsselskaper investerte millioner gjennom ARDC. Doroit er nå kjent som "venturekapitalismens far".
Tidligere ansatte i ARDC fortsatte å starte venturekapitalforetak som Morgan Holland Ventures og Greylock Ventures og mange andre firmaer kopierte denne modellen. Disse tidlige selskapene var grunnleggerne av hva som til slutt vokste inn i venturekapitalindustrien kjent i dag.
En av de første store venture-kapital-backed startups var Fairchild Semiconductor, som ble ansett som en veldig risikabel investering på den tiden som det var en av de første halvledere selskapene. Til slutt ble selskapet et av de mest vellykkede selskapene i sitt slag og bidro til å etablere et mønster for vellykkede partnerskap mellom venturekapitalister og nye teknologibedrifter i San Francisco Bay Area.
Antall uavhengige risikokapitalforetak økte gjennom 1960- og 1970-tallet, toppet på slutten av 1970-tallet og tidlig på 1980-tallet med suksess fra selskaper som Apple. Mange bedrifter begynte å legge ut noen av sine første tap i midten av 1980-årene etter at industrien ble overmettet med konkurranse både i og utenfor USA, og alle forsøkte å finne den neste Microsoft eller Apple. Venturekapitalfinansiering begynte å sakte på dette tidspunktet, men i midten av 1990-tallet begynte industrien å plukke opp igjen bare for å bli rammet hardt tidlig på 2000-tallet da dot-com-boblen briste. Etter at markedet begynte å stabilisere seg igjen, kom venturekapitalister tilbake i full kraft og trives nå takket være sosiale medier, biomedisinsk, mobil og annen moderne teknologi.
