Bedrifter må ofte ta beslutning om bestemte prosjekter. En inkrementell kontantstrømanalyse kan hjelpe denne prosessen ved å vise tilleggs kontantstrøm generert av et bestemt prosjekt. Inkrementell kontantstrøm eller inkrementell kontantstrøm fra driften er inkrementell driftsinntekt i tillegg til ikke-inkrementelle avskrivningsutgifter lagt tilbake i. Driftsinntekter er salg minus driftskostnader.
Beregne baseline eller vanlig kontantstrøm uten nye prosjekter. Det er lik driftsresultat pluss avskrivningskostnader. Avskrivninger er årlig allokering av anskaffelseskost for anleggsmidler. For eksempel, hvis driftsinntektene er $ 1 million og avskrivningskostnader er $ 100 000, er den operative kontantstrømmen $ 1,1 millioner. Vær oppmerksom på at dette er et forenklet eksempel som bare tar kontant salg og ingen endringer i arbeidskapital (omløpsmidler minus kortsiktig gjeld).
Identifiser det inkrementelle salget fra et nytt prosjekt, som er estimert salg med det nye prosjektet minus det vanlige salg. Det ekstra salget kan ikke oppstå umiddelbart. Hvis du for eksempel ekspanderer til et nytt geografisk område, vil du ikke se en umiddelbar salgspakke fordi det tar tid å etablere nye distribusjonskanaler og utvikle en stabil kundebase.
Beregn de inkrementelle driftskostnadene, som er de estimerte utgiftene med det nye prosjektet minus de faste utgiftene. I ekspansjonseksemplet vil du pådra ytterligere utgifter for nytt personale, utstyr, fasiliteter og markedsføring. Disse utgiftene kan være høye for det første eller to år, men stabiliser seg da personellene oppover og andre innledende kostnader er ute av veien.
Legg til endringer i ikke-driftskostnader, for eksempel avskrivningskostnader, i beregningen. Når du bytter ut gammelt utstyr, kjøper nytt utstyr eller bygger nye anlegg, vil du pådra ytterligere avskrivningskostnader. Selv om disse utgiftene er registrert på bøkene som driftskostnader, må de legges tilbake til kontantstrøm fordi de ikke er kostnader.
Beregn den inkrementelle kontantstrømmen, som er lik det inkrementelle salget minus inkrementelle driftskostnader og endringer i ikke-driftskostnader. Fortsatt med eksemplet, hvis det inkrementelle salget over en femårsperiode er $ 2 millioner, er de inkrementelle driftskostnadene $ 1 millioner og avskrivningskostnader på $ 500.000, så er den totale inkrementelle kontantstrømmen $ 1,5 millioner ($ 2 millioner - $ 1 million + $ 500,000). Hvis din gjennomsnittlige bedriftsskattesats er 20 prosent, er den etter skatt-inkrementelle kontantstrømmen $ 1,2 millioner $ 1,5 millioner x (1 - 0,20) = $ 1,5 millioner x 0,80 = $ 1,2 millioner.
Vurder mulighetskostnadene for å gjennomføre et nytt prosjekt. Mulighetskostnader betyr at tid og ressurser som investeres i ett prosjekt, ikke kan brukes på andre prosjekter fordi bedrifter generelt opererer med begrensede ressurser. I eksemplet med geografisk ekspansjon, hvis du bestemmer deg for å ekspandere til det kinesiske markedet, kan det føre til at salg midlertidig lider i dine eksisterende markeder ved å avlede noen av dine ledelsesressurser for å utvikle dette markedet. For å lukke eksemplet, hvis ekspansjonsprosjektet resulterer i kontantstrømsreduksjoner fra andre eksisterende operasjoner på $ 200.000, så er netto inkrementell kontantstrøm $ 1 millioner ($ 1,2 millioner - $ 200,000).
