Ratioanalyse er et veldig nyttig verktøy for å kvantitativt forstå en virksomhets ytelse. Mens mange ledere er borte fra forholdsanalysen, er det ikke vanskelig å beregne det, og det krever bare opplysninger fra selskapets regnskap.
Hva er Ratio Analyse?
Ratioanalyse er en metode hvor selskapets virksomhet kan kvantitativt evalueres og måles ved bruk av balansen, resultatregnskapet og kontantstrømoppstillingen. Ratioanalyse kan brukes til å avgjøre hvorvidt en bedrift er lønnsom, om den har nok til å betale regningene, om den bruker sine eiendeler effektivt og om det er en god investeringskandidat. Ratioanalyse forenkler spotting av trender og gir en måte å sammenligne en forretning med andre i sin bransje.
Balanseforhold
Nøkkeltall beregnet ved bruk av informasjon fra balansen, også kalt likviditetsforhold, indikerer et selskaps evne til å snu sine eiendeler til kontanter. De inkluderer nåværende forhold, hurtige forhold og innflytelsesforhold.
Nåværende forhold er en av de mest kjente tiltakene av finansiell styrke. Det indikerer om et selskap har nok eiendeler til å betale sin gjeld. Et generelt akseptabelt forhold er 2: 1, men dette vil variere basert på virksomheten selv, sin scene i forretningslivet, etc.
Nåværende forhold = Sumværende anleggsmidler / Sumværende gjeldsforpliktelser
Hurtige forhold er noen ganger kalt "syreprøver" og er en av de beste tiltakene for likviditet. Det er mer presist enn dagens forhold fordi det utelukker lagerbeholdninger, i stedet fokuserer på virkelig likvide midler som de som er oppført i formelen. En syretest på 1: 1 anses som tilfredsstillende. Quick Ratio = (Kontanter + Statlige verdipapirer + Fordringer) / Sumværende Gjeldsforpliktelser
Utnyttelsesgraden ser på i hvilken grad en virksomhet finansieres med gjeld. Et høyt utbytteforhold kan indikere en risikofylt virksomhet. Utnyttelsesgrad = Totale forpliktelser / Netto verdi
Arbeidskapital, selv om det er mer et mål på kontantstrøm enn et forhold, blir ofte sett av banker og finansinstitusjoner når de vurderer låneansøkninger. Det er sett på som selskapets evne til å møte kriser. Arbeidskapital = Sumværende anleggsmidler - Sumværende gjeld
Resultatregnskapsforhold
Resultatregnskapstallene måler lønnsomhet. Sammenligning av disse virksomhetsforholdene til de tilsvarende virksomhetene kan avsløre relative styrker eller svakheter. Brutto fortjeneste = Nettoomsetning - Varekostnad solgt Bruttomarginforhold = Brutto fortjeneste / Nettoomsetning Netto overskuddsmargin = Netto fortjeneste før skatt / netto salg
Forvaltningsforhold
Disse forholdene er hentet fra informasjon i både balansen og resultatregnskapet.
Lageromsetningsforholdet viser hvor godt lagerbeholdningen blir styrt. Inventaromsetningsforhold = Nettoomsetning / gjennomsnittlig beholdning til kost
Regnskapet / fordringsforholdet angir hvor godt fordringer innhentes. A / R Omsetningsforhold = Kundefordringer / (Årlig nettokreditsalg / 365)
Avkastningen på eiendeler (ROA) -forholdet måler hvor effektivt eiendeler blir brukt.
ROA = Nettoresultat før skatt / Sum eiendeler
Avkastningen på investering (ROI) -forholdet reflekterer avkastningen mottatt på midler investert i virksomheten. Avkastning = Netto fortjeneste før skatt / Netto verdi
Kontantstrømforhold
Disse forholdene pleier å bli favorisert mer av analytikere enn revisorer. De er vant til å evaluere risiko og kan gi en mer nøyaktig fastsettelse av et selskap for å tilfredsstille sine nåværende og fremtidige forpliktelser. Kontantstrømforhold er nyttige for å fremheve potensielle problemområder
Operasjonell kontantstrøm (OFC) er selskapets evne til å generere ressurser til å møte gjeldende forpliktelser. OCF = Kontantstrøm fra drift / nåværende forpliktelser
Fondstrømsdekning (FFC) angir dekningen av uunngåelige utgifter. FFC = Fortjeneste før rente, skatt, avskrivninger og avskrivninger (EBITDA) / (rente + gjeldsbetaling + foretrukket utbytte)
Kontantrentedekning (CIC) er selskapets evne til å møte rentebetalinger. CIC = (Kontantstrøm fra drift + Rente betalt + Skatt betalt) / Renter betalt
Kontant gjeldsdekning (CCDC) er selskapets evne til å tilbakebetale gjeldende gjeld.
CCDC = (Kontantstrøm - Kontantutbytte) / Gjeldsskuld
Cash flow adequacy (CFA) er i utgangspunktet selskapets kredittkvalitet. CFA = (EBITDA - Betalt skatt - Rentebetatt - Kapitalutgifter) / (5 år Gjennomsnittlig årlig gjeld)
