Investering er alltid en balanse mellom risiko og belønning. Jo større risiko det er å miste pengene dine, desto større belønning vil være hvis investeringen lønner seg. Det kan føles litt som gambling, men med å investere er det en stor forskjell: Du er den som bestemmer oddsen. Du gjør det ved å beregne hvor risikabelt hver enkelt investering er, men også ved å vurdere markedet som helhet. Det store bildeoversikten er vanligvis referert til som markedsrisiko.
Hva er markedsrisiko?
Forretningsfolk er glad i å si, "en stigende tidevann flyter hver båt," noe som betyr at når alt går bra, alle fordeler. Dessverre er omvendt også sant, slik at selv det bestreste selskapet kan ta et slag - og devaluere investeringen din - hvis den kommer opp i en bredere nedgang.Det er markedsrisiko: sjansen for at en bred forandring av forholdene vil deflate en hel sektor av økonomien, den nasjonale økonomien selv eller til og med en hel internasjonal region. Uansett hvor nøye du har valgt og diversifisert dine individuelle investeringer, kan denne typen risiko, også kjent som systematisk risiko, treffe deg hvor det gjør vondt.
Typer av markedsrisiko
Markeder hater uforutsigbarhet, så de fleste former for markedsrisiko er relatert til muligheten for utbredt, uforutsigbar variabilitet. Dette kalles vanligvis volatilitet, og det kan komme i en rekke former. Renterisiko er muligheten for at en dramatisk renteendring vil påvirke resultatet. En dråpe kan skade bedrifter som handler i obligasjoner og andre fastrentepapirer, for eksempel, mens en økning kan skade selskaper som låner penger eller flyter obligasjoner for driftskapital.
Egenkapitalrisiko er volatiliteten som er bygd inn i overordnede aksjemarkeder, mens råvarerisiko er det samme prinsippet som brukes på markedet for råvarer, for eksempel råolje. Valutarisiko gjelder for selskaper eller finanssektorer som opererer i flere land og kan bli skadet av plutselige svingninger i valutakurser. Landrisiko gjenspeiler politisk volatilitet, sjansen for at en endring i regjeringen eller regjeringens politikk - eller verre, en krig eller en betydelig naturkatastrofe - kunne trekke ned alle markeder i landet.
Hva er en markedsrisikoanalytiker?
Det er overraskende at investeringsfellesskapet har en sterk interesse i å finne måter å forutsi og styre markedsrisiko på. Det er jobben til markedsrisikoanalytikere, folk som tilbringer sine dager, undersøker faktorer som offentlig eller rentesykluser i et forsøk på å forstå og forutsi hvordan disse faktorene kan påvirke selskapets virksomhet eller investeringer. Å jobbe i markedsanalyse kan bare være en fase i en bredere finansiell karriere, en del av å bli en avrundet leder eller leder, men det kan også være en full karrierevei i seg selv. American Academy of Financial Management tilbyr en Chartered Market Analyst sertifisering for de som velger å gjøre det til sin heltid spesialitet.
Hva er markedsrisikomodeller?
Risikoanalytikere modelliserer markedsrisiko på ulike måter for å gi mening om rådata. En utbredt modell benytter verdien-til-risiko-metoden, eller VaR. Denne metoden påvirker et markeds store variabler til noen seriøs matte i et forsøk på å avgjøre hva det verste fallet kan være og hvor sannsynlig det skal skje. En annen vanlig modell som brukes av analytikere, er kapitalmarginemodellen, eller CAPM, som forsøker å definere forholdet mellom markedsrisiko og avkastningen en investering som potensielt tilbyr. Det er fortsatt det samme spørsmålet om risiko vs belønning, men ved å redusere forholdet til tall som kan sammenlignes mot hverandre.
Disse modellene følger veletablerte prinsipper, men investeringsfirmaer og individuelle analytikere finjusterer dem hele tiden på jakt etter bedre resultater, på samme måte som meteorologer kontinuerlig forfiner sine værvarslingsmodeller. Ironisk nok representerer disse risikomodellene seg enda en form for markedsrisiko. Hvis modellen din er feil, kan investeringer du lager basert på den modellen, utsette deg for mer risiko enn du skjønner.
