Investering i en virksomhet handler om å beregne risiko. Når du kjøper et selskaps obligasjoner, eller låner det direkte, må du måle risikoen for å miste pengene dine i et selskaps standard. Standardrisikoforholdet er en enkel metrisk utformet bare for dette formålet. For å komme fram til dette nummeret, trenger du noen grunnleggende finansiell informasjon som bør være lett tilgjengelig, enten gjennom selskapsrapporter eller en titt på gjeldende utsagn.
Fri pengeflyt
Beregn selskapets frie kontantstrøm. Dette er nettoinntekt etter utgifter, i tillegg til avskrivningsbeløpet minus utbyttebetalinger til aksjonærer. Selskapets finansielle rapporter, inkludert årsregnskap arkivert med Securities and Exchange Commission, bør avsløre disse tallene. Du kan også finne gratis kontantstrøm citert i uavhengige forskningsrapporter tilgjengelig online via meglerhus nettsteder. Kontantstrøm er "teller" eller toppnummer i beregningen av standardrisikoforholdet.
Hovedbetalinger
Legg sammen alle nødvendige utbetalinger av rektor på utestående lån. Ikke inkludere rentebetalinger eller eventuelle forskuddsbetalinger, faktiske eller forventede, av rektor. Dette tallet er nevnen til ligningen. Del gratis kontantstrøm med årlige hovedstoler for å komme til standardrisikoforholdet. Jo høyere forholdet er, jo mer sannsynlig at selskapet vil kunne møte planlagte utbetalinger.
Survey the Ratings
Sjekk selskapets obligasjonsvurdering. Bedriftsobligasjoner er vurdert av tre store byråer i henhold til utsteders evne til å foreta de vanlige betalingene. Standardrisikoforholdet er en av de viktige beregningene for kredittrisiko som går inn i obligasjonsverdier. De andre er forholdet mellom gjeld til eiendeler og rentedekningsgrad, som er nettoresultatet delt med årlige rentebetalinger.
Sammenligne og kontrast
Sammenlign standardrisikoforholdet til andre obligasjoner med sammenlignbare ratings. Dette tjener som "epler til epler" mål på obligasjonsverdier; Generelt, jo lavere rating og risikofylt obligasjonen, jo høyere rente vil det betale. Investeringsbeslutningen din bør være basert på din tidshorisont, ditt komfortnivå med risiko og målmiks av aksjer, obligasjoner og midler i hele porteføljen din.
Studie Lignende Likviditetsmålinger
Undersøk likviditetsforholdene i selskapet også. De to vanligste er nåværende forhold - omløpsmidler fordelt på kortsiktig gjeld - og hurtigkvoten - omløpsmidler minus varebeholdninger fordelt på gjeld. Det tidligere forholdet avslører om et selskap kunne oppfylle alle forpliktelser i dag med eiendeler den eier for hånden; Ved å ekskludere varebeholdninger gir hurtigforholdet en mye strengere standard for selskapets økonomiske helse. Sammen med standardrisikoforholdet gir disse beregningene deg et flernivåbilde av risikoen for å investere i et selskap av interesse.
